IVD行業(yè)備受矚目的并購案水落石出：美年大健康2200萬美元認(rèn)購艾迪康控股

9月28日消息，昨日，美年大健康公告稱：美年大健康產(chǎn)同意下屬全資子公司上海美愛投資管理或經(jīng)批準(zhǔn)其在境外設(shè)立的全資子公司(以下統(tǒng)稱“美愛投資”)擬出資2,200萬美元認(rèn)購艾迪康控股有限公司(Adicon Holdings Limited)(以下簡稱“艾迪康”；或“標(biāo)的公司”)5%的股份，并簽署《股份購買協(xié)議》。

至此，今年IVD行業(yè)最受矚目的艾迪康并購案終于水落石出，美年大健康喜提艾迪康。據(jù)了解，美年大健康2200萬美元拿下5%的股份，艾迪康的整體估值為4.4億美元，按照今日匯率，折合人民幣30.3億，似乎稍低于預(yù)期。

作為曾經(jīng)的全國第二大，目前全國第三大的第三方連鎖實(shí)驗(yàn)室，艾迪康2017年?duì)I收14.1億，凈利潤5663萬人民幣。

艾迪康是在2008年于開曼群島創(chuàng)立的有限責(zé)任公司，其間接持有總部位于杭州的艾迪肯(杭州)生物科技有限公司(以下簡稱“杭州艾迪肯”)100%的股權(quán)。杭州艾迪肯通過可變利益實(shí)體架構(gòu)控制總部位于杭州的杭州艾迪康醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心有限公司(以下簡稱“杭州艾迪康”)。

杭州艾迪康是全國跨地區(qū)連鎖經(jīng)營的第三方獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)模式為在中國境內(nèi)提供醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)，檢測服務(wù)包括病理學(xué)、遺傳學(xué)、生物化學(xué)、免疫學(xué)、分子診斷學(xué)、微生物學(xué)、微量元素和藥物臨床試驗(yàn)的檢驗(yàn)檢測。客戶分類主要為公立醫(yī)院、民營醫(yī)院、體檢機(jī)構(gòu)、醫(yī)藥公司及科研機(jī)構(gòu)。

截至2017年12月31日，杭州艾迪康已在全國19個(gè)省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立了醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室，提供2,000余項(xiàng)檢測項(xiàng)目，與全國上萬家醫(yī)療機(jī)構(gòu)建立了合作。

據(jù)悉，杭州艾迪康采用歐美獨(dú)立實(shí)驗(yàn)室的先進(jìn)管理體系，引進(jìn)國際高端質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，擁有臨床、病理、生殖遺傳、基因檢測、臨床試驗(yàn)5大中心實(shí)驗(yàn)室和研發(fā)中心，為全國客戶提供卓越的醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)、臨床試驗(yàn)、科研服務(wù)、健康管理及病理會(huì)診服務(wù)。

自2017年開始，體外診斷將保持15%的復(fù)合增速，2020年中國體外診斷市場規(guī)模有望達(dá)到640億元左右。由于中國體外診斷市場，80%的市場份額是診斷試劑，另外20%是診斷儀器，所以到2020年中國體外診斷儀器市場規(guī)模或許會(huì)達(dá)到130億元。

在2011年就已經(jīng)成型的IVD行業(yè)格局中，艾迪康已經(jīng)穩(wěn)居“全國第三大的第三方連鎖實(shí)驗(yàn)室”位置，并且作為第一家跨區(qū)域連鎖運(yùn)營的實(shí)驗(yàn)室，其價(jià)值無可限量。

早在2018年3月，就傳來艾迪康考慮5億美元出售的消息，據(jù)悉，當(dāng)時(shí)引來的潛在買家包括包括DNA測序公司華大基因(BGI Genomics)和廣州金域醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)集團(tuán)股份有限公司(Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co)，以及一些私募公司和復(fù)星國際(Fosun International Ltd.)旗下一家醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷、艾迪康等國內(nèi)第三方實(shí)驗(yàn)室龍頭企業(yè)都是在04、05年成立的，04到12年市場快速發(fā)展。04年艾迪康開創(chuàng)了行業(yè)的第一個(gè)連鎖，緊接著迪安開始在南京、上海進(jìn)行連鎖發(fā)展。這8年間，IVD行業(yè)迎來飛躍式的發(fā)展，2012年，全國約有100家獨(dú)立實(shí)驗(yàn)室，主要以金域、艾迪康、迪安的連鎖經(jīng)營模式為主。同時(shí)，第三方診斷銷售規(guī)模從2006年的1.7億增長到2010年12億。

此次控股艾迪康，對于美年大健康來說，應(yīng)當(dāng)是“如虎添翼”的一筆交易，在去年年底的“未來醫(yī)療100強(qiáng)”活動(dòng)中，動(dòng)脈網(wǎng)曾有幸邀請到美年大健康產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司董事長、天億投資(集團(tuán))有限公司董事長俞熔先生作為演講嘉賓，在會(huì)上，俞熔曾提到美年大健康在未來的關(guān)注方向，以下是他的原話：

“即將到來的2018年，這些行業(yè)還是我比較關(guān)注的。第一，健康大數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)程醫(yī)療，智能診斷重大突破;第二，醫(yī)療服務(wù)業(yè)特別是?？漆t(yī)療，增值醫(yī)療井噴發(fā)展;第三，中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)大洗牌，大機(jī)遇;第四，精準(zhǔn)預(yù)防、基因檢測、早期診斷和細(xì)胞治療等繼續(xù)大熱?！?/span>

技術(shù)改變傳統(tǒng)體檢，是俞熔一直以來的判斷，因此美年大健康也在近年的經(jīng)營中不斷拓展個(gè)性化體檢和增值服務(wù)，提倡產(chǎn)品內(nèi)涵再擴(kuò)容，質(zhì)量服務(wù)再升級，以及基因檢測、腫瘤早篩、冠脈核磁、肝超等高端體檢新產(chǎn)品帶來的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

在美年大健康的模式中，有兩個(gè)重要的概念，一是流量，二是平臺(tái)。當(dāng)健康管理成為第三方檢驗(yàn)的重要業(yè)務(wù)來源，同為連鎖模式的美年健康能否與艾迪康實(shí)現(xiàn)良好的協(xié)同，對于這筆交易來說，應(yīng)當(dāng)是考量的一部分。

而俞熔本人素來是擅長于投資、并購，并購慈銘體檢使美年大健康成功坐上體檢行業(yè)的第一把交椅，在美年的生態(tài)圈中，版塊眾多，除?？漆t(yī)療(美維口腔、民生五官科)、基因檢測(美因健康)、醫(yī)療數(shù)據(jù)(好卓數(shù)據(jù))之外，移動(dòng)醫(yī)療(大象醫(yī)療)，“美年系”還布局了中醫(yī)板塊(掌中醫(yī))。此番控股第三方檢驗(yàn)頭部企業(yè)，對于美年大健康來說，是又一次成功的資本運(yùn)作。