年產(chǎn)2400萬張高等級覆銅板富山工業(yè)園制造基地可行性研究報告

1、項目基本情況

“年產(chǎn)2400萬張高等級覆銅板富山工業(yè)園制造基地項目”旨在采用自有技術(shù)，新建高等級覆銅板生產(chǎn)線，形成年產(chǎn)2,400萬張高等級覆銅板的生產(chǎn)能力。

產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于通訊信息交換系統(tǒng)、云計算儲存系統(tǒng)、自動駕駛信號采集系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)射頻系統(tǒng)、醫(yī)療設(shè)備、軌道交通、新能源、綠色物流等各大領(lǐng)域。

2、項目建設(shè)的背景

（1）覆銅板行業(yè)多極化發(fā)展，國產(chǎn)升級替代提速

覆銅板（Copper Clad Laminate），簡稱CCL，是由石油木漿紙或者玻璃纖維布等作增強材料，浸以樹脂，單面或者雙面覆以銅箔，經(jīng)熱壓而成的一種板狀材料。覆銅板上游原材料主要包括銅箔、玻璃纖維布、樹脂等材料。覆銅板是制作印制電路板的核心材料，擔(dān)負著印制電路板導(dǎo)電、絕緣、支撐三大功能。覆銅板的品質(zhì)決定了印制電路板的性能、品質(zhì)、制造中的加工性、制造水平、制造成本以及長期可靠性等。

中國為全球CCL最大市場。根據(jù)Prismark公司發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年全球PCB總產(chǎn)值613.4億美元。其中，中國大陸總產(chǎn)值329.42億美元，全球占比第一。然而，中國目前的覆銅板產(chǎn)品仍主要為中低端產(chǎn)品，美國、日本企業(yè)對通訊及IDC需求的高頻高速板材技術(shù)成熟度更高。國內(nèi)高技術(shù)、高附加值CCL品種則相對稀缺，根據(jù)海關(guān)總署披露的CCL進出口價格數(shù)據(jù)，我國CCL出口價長期低于進口價，并且近年來兩者之間的差距不斷拉大。

隨著中國大陸覆銅板企業(yè)的不斷發(fā)展，包括華正新材在內(nèi)的CCL企業(yè)，長期專注于高頻高速覆銅板的研發(fā)和生產(chǎn)，加速突破多種材料路線，CCL行業(yè)正值高端化突破黃金時期，進口替代空間大。近年來，電子材料行業(yè)在宏觀經(jīng)濟變動的影響下，結(jié)構(gòu)性調(diào)整持續(xù)演進。疫情和國際貿(mào)易摩擦加速了行業(yè)內(nèi)關(guān)鍵材料的國產(chǎn)化進程。

（2）通訊類、消費類電子產(chǎn)品需求旺盛，覆銅板行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

根據(jù)Prismark預(yù)測，全球PCB產(chǎn)業(yè)未來仍將穩(wěn)步發(fā)展，其中高頻高速、HDI板（高密度互聯(lián)板）、多層板等高等級覆銅板將保持良好的發(fā)展勢頭。Prismark預(yù)測，2019年至2024年，全球PCB產(chǎn)業(yè)復(fù)合增長率約為4.3%，未來PCB行業(yè)向中國大陸轉(zhuǎn)移的趨勢仍將持續(xù)、行業(yè)集中度仍將進一步提升；中國PCB行業(yè)產(chǎn)值復(fù)合增長率約為4.9%，優(yōu)于全球其他區(qū)域。

行業(yè)的長期增長機會仍然穩(wěn)固，增長點主要來自于大數(shù)據(jù)和人工智能、5G無線技術(shù)、自動駕駛和電動汽車、物聯(lián)網(wǎng)和智能消費設(shè)備；高等級覆銅板的強勁需求將繼續(xù)支持未來的增長；自動化和智能制造可能會改變行業(yè)的競爭格局。近年來隨著下游電子信息產(chǎn)業(yè)、汽車產(chǎn)業(yè)等行業(yè)發(fā)展，各種電子產(chǎn)品需求量大幅上升，進一步拓寬了覆銅板行業(yè)的發(fā)展空間。同時，隨著居民收入的不斷提高，電子產(chǎn)品的日益普及，消費類電子產(chǎn)品需求始終保持著高速增長的態(tài)勢，使得覆銅板行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。覆銅板行業(yè)需加大研發(fā)投入及擴產(chǎn)先進產(chǎn)品產(chǎn)能才能滿足下游行業(yè)的市場需求。

本項目建成投產(chǎn)后，公司將憑借儲備的研發(fā)能力，緊跟市場前沿，加速推出適應(yīng)市場發(fā)展需求的產(chǎn)品，背靠穩(wěn)定的銷售團隊和良好的市場基礎(chǔ)，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、提高市場競爭能力，依靠自身的努力和國家在政策方面的扶持，實現(xiàn)企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略。

3、項目建設(shè)的必要性分析

（1）提升公司產(chǎn)品交付能力、鞏固和提高公司的市場地位

為滿足市場不斷增加的需求，提升公司產(chǎn)品交付能力、鞏固和提高公司的市場地位，根據(jù)公司整體經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃經(jīng)公司經(jīng)營管理層及董事會討論決定，公司投資設(shè)立珠海全資子公司，負責(zé)在華南區(qū)域建設(shè)高效能的智能制造及服務(wù)基地，以及后續(xù)覆銅板等相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售。

（2）解決產(chǎn)能瓶頸，滿足市場持續(xù)增長的需求

公司現(xiàn)有覆銅板的產(chǎn)能利用率較為飽和，現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足快速增長的下游需求，需要通過新建項目的實施進一步擴充產(chǎn)能。與此同時，5G通訊、汽車電子和物聯(lián)網(wǎng)等下游PCB應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，拉動了下游客戶對中高端覆銅板產(chǎn)品的需求。

（3）抓住行業(yè)發(fā)展機遇，提升公司市場地位

電子信息產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性支柱產(chǎn)業(yè)，是加快工業(yè)轉(zhuǎn)型升級及國民經(jīng)濟和社會信息化建設(shè)的技術(shù)支撐與物質(zhì)基礎(chǔ)，是保障國防建設(shè)和國家信息安全的重要基石。覆銅板行業(yè)作為電子信息產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，是我國政府高度重視和大力支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。

我國先后出臺多項政策，將覆銅板行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品列為重點發(fā)展對象，為覆銅板行業(yè)的發(fā)展提供了政策支持。面對行業(yè)發(fā)展機遇，公司亟需保持與市場需求發(fā)展趨勢相匹配的5G通訊等領(lǐng)域用高等級覆銅的生產(chǎn)能力，不斷提升高等級覆銅等高附加值產(chǎn)品的技術(shù)水平、生產(chǎn)能力及業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司市場地位。

（4）增強智能制造水平，實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展

覆銅板行業(yè)市場空間大，市場參與者眾多，目前已形成充分競爭的市場格局。同時國內(nèi)人口紅利正在逐漸消失，勞動力成本不斷上升，如何提升生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本已成為覆銅板生產(chǎn)企業(yè)面臨的重要問題，也是覆銅板生產(chǎn)企業(yè)在激烈的市場競爭中勝出的關(guān)鍵。

通過項目的實施，公司將提高生產(chǎn)線自動化和智能化水平，以提升生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性；另一方面提升公司的工藝技術(shù)水平和生產(chǎn)管理能力，提高產(chǎn)品質(zhì)量，縮短產(chǎn)品交期，提高客戶服務(wù)滿意度，滿足客戶的個性化、多樣化產(chǎn)品需求，增強客戶粘性，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。

4、項目建設(shè)的可行性

（1）項目建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃

本項目高等級覆銅板產(chǎn)品屬于國家鼓勵和扶持的新材料產(chǎn)品。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》（國家統(tǒng)計局令第23號），覆銅板產(chǎn)品屬于“新材料產(chǎn)業(yè)”中的“高性能熱固性樹脂基復(fù)合材料”，高等級覆銅板下游PCB及其終端應(yīng)用產(chǎn)品則涵蓋了“新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”及“新能源汽車產(chǎn)業(yè)”等領(lǐng)域。

《信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》、《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》、《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》等一系列國家政策及指導(dǎo)性文件的推出，對覆銅板行業(yè)的健康發(fā)展提供了良好的制度與政策環(huán)境，同時為本項目的經(jīng)營發(fā)展提供了強有力的政策支持，對本項目的經(jīng)營發(fā)展帶來積極影響。

各項產(chǎn)業(yè)政策的陸續(xù)出臺，彰顯了國家促進高精尖半導(dǎo)體領(lǐng)域發(fā)展創(chuàng)新、鼓勵擴大覆銅板產(chǎn)能、最終實現(xiàn)半導(dǎo)體及電子產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化的信念和決心，為覆銅板行業(yè)的健康發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，同時也對行業(yè)內(nèi)的參與者提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求。

（2）公司研發(fā)方向廣泛，研發(fā)實力較強

公司通過自主研發(fā)、外部合作等多種途徑，大力開展新產(chǎn)品研發(fā)和老產(chǎn)品持續(xù)改進，持續(xù)豐富產(chǎn)品系列，優(yōu)化產(chǎn)品性能，提高產(chǎn)品競爭力。在研發(fā)模式上，采用基于平臺的異步開發(fā)模式、矩陣式跨部門協(xié)同運作、集成式互聯(lián)思維，實現(xiàn)板塊技術(shù)共通，結(jié)合供應(yīng)鏈與客戶端整體需求，進行系統(tǒng)性的產(chǎn)品研發(fā)。在研發(fā)理念上，公司積極引入生命周期理念、風(fēng)險控制理念、IPD理念，優(yōu)化研發(fā)設(shè)計和研發(fā)管理，為獲得持續(xù)性的研發(fā)成果做好管理支撐。

2019年公司研發(fā)投入主要集中在以下幾個研究方向：

①射頻微波高頻覆銅板系列基材

根據(jù)5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展及市場需求，公司開發(fā)PTFE和碳氫兩大系列產(chǎn)品。為了滿足未來射頻微波領(lǐng)域的市場需求，公司繼續(xù)開發(fā)高頻產(chǎn)品的相關(guān)產(chǎn)品，包括低損耗熱固性HC系列和適用于汽車自動駕駛毫米波雷達的HN系列產(chǎn)品，豐富了PTFE系列和碳氫系列的產(chǎn)品種類，以滿足未來5G通訊、汽車自動駕駛、超高頻雷達等領(lǐng)域的需要。公司將繼續(xù)推進創(chuàng)新，不斷突破壁壘，逐步實現(xiàn)對高頻材料的進口替代。

②高速通訊系列基材

隨著云端傳輸技術(shù)的廣泛應(yīng)用，通訊5G時代的來臨，數(shù)據(jù)交換總量急速上升，數(shù)據(jù)處理設(shè)備呈現(xiàn)爆炸式增長，通訊基站、超級計算機、云端服務(wù)器等設(shè)備將被大量使用，高速基材成為未來市場需求的重要產(chǎn)品。近年來公司將低介電損耗高可靠性高速用基材（10GHz下，Dk=3.0-4.5，Df≤0.01）的研究開發(fā)列為最主要研究方向。針對不同的應(yīng)用領(lǐng)域，對公司現(xiàn)有樹脂體系進行全面的升級，研究開發(fā)了品種豐富、性能優(yōu)異穩(wěn)定的高速基材產(chǎn)品系列。經(jīng)過前期與終端客戶的合作開發(fā)，其中部分通訊用高速覆銅板已通過國內(nèi)知名大型通訊公司的技術(shù)認證，部分產(chǎn)品已可替代美國日本進口材料的高端產(chǎn)品。

③高導(dǎo)熱散熱金屬基材

汽車照明、新能源汽車電源電控、半導(dǎo)體封裝等領(lǐng)域，對材料的要求越來越高，尤其是散熱性和長期可靠性。公司為滿足市場需求，重點研究了樹脂體系、金屬基材種類對散熱性、可靠性的影響，開發(fā)了高Tg鋁基板、PI型高耐壓鋁基板、低楊氏模量鋁基板、3-5W/（m.K）高端散熱型金屬基板（鋁基板、銅基板和銅鋁合基材料），以及低CTE覆銅板和應(yīng)用于二次電源模塊等領(lǐng)域的導(dǎo)熱FR-4覆銅板等，為市場需求提供了多種產(chǎn)品解決方案。