中國可穿戴行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、盈利結(jié)構(gòu)、出貨量、市場格局及2020年行業(yè)發(fā)展趨勢分析

     一、可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有待完善成熟

    可穿戴技術(shù)具有藍(lán)牙和GPS功能以及健康應(yīng)用的智能手表和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備正在獲得市場青睞。據(jù)健康專家喬博卡斯說法，可穿戴設(shè)備不僅僅存在于人們的生活中，而且它們也是人類和計算機(jī)融合的第一步。心率和血糖監(jiān)測儀等可穿戴設(shè)備越來越多地被設(shè)計用于常年使用。隨著技術(shù)變得更加高效，智能設(shè)備變得不那么笨重，不那么顯眼，并且更容易被接受為我們自身的自然延伸。

    可穿戴技術(shù)起源于60年代，發(fā)展緩慢，直到2010年才發(fā)展到足以吸引主流關(guān)注和消費(fèi)的地步。尤其是2014年，隨著谷歌眼鏡（GoogleGlass）和蘋果手表（AppleWatch）的全球發(fā)布，物聯(lián)網(wǎng)（IoT）和可穿戴產(chǎn)業(yè)迎來了關(guān)鍵一年。

    智能可穿戴設(shè)備行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈涉及眾多技術(shù)，其發(fā)展迅速已引起全社會的廣泛關(guān)注，大量國內(nèi)外IT技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)及中小型創(chuàng)新企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者、投資者紛紛投入到智能可穿戴設(shè)備領(lǐng)域。

    可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上包含了從芯片解決方案到外觀設(shè)計，再到生產(chǎn)組裝以及應(yīng)用開發(fā)等一系列流程。硬件公司致力于可穿戴設(shè)備的開發(fā)，容易忽略軟件的疊加性和更新性;軟件公司致力于可穿戴軟件的開發(fā)，卻在硬件生產(chǎn)、渠道建設(shè)和售后服務(wù)方面有所欠缺，導(dǎo)致可穿戴細(xì)分領(lǐng)域普遍存在的最大問題就是產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)脫節(jié)，無法形成閉環(huán)運(yùn)作。

    可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈

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    二、2019年全球及中國可穿戴行業(yè)數(shù)據(jù)可觀，可穿戴市場發(fā)展如何？

    1、可穿戴設(shè)備盈利結(jié)構(gòu)：硬件制造商獲得大部分收益

    2012年，GoogleGlass首次驚艷亮相，讓智能可穿戴設(shè)備的概念走入了人們的視野。從誕生初期的引人注目，再到默默探索發(fā)展，智能可穿戴設(shè)備行業(yè)跌宕起伏地走過了8年，2019年可以說這個產(chǎn)業(yè)徹底“爆發(fā)”。目前智能可穿戴設(shè)備的出貨量主要靠真無線耳機(jī)、智能手表和智能手環(huán)支撐

    目前可穿戴設(shè)備的大部分盈利仍保留在硬件制造商手中，而基于智能終端產(chǎn)品的服務(wù)商只獲得了其中很小一部分。數(shù)據(jù)顯示，可穿戴設(shè)備75%的利潤將被硬件廠商獲得;其余25%的利潤將被半導(dǎo)體廠商和各種服務(wù)廠商瓜分，其中半導(dǎo)體廠商獲得3%左右，提供移動商務(wù)等服務(wù)的廠商獲得18%左右，提供數(shù)據(jù)分析和消費(fèi)者服務(wù)的廠商將獲得4%左右。

    可穿戴設(shè)備盈利結(jié)構(gòu)

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    2、先看全球：2019年全球范圍內(nèi)共售出3.365億臺可穿戴設(shè)備，同比增長89%

    2、行業(yè)規(guī)模：二季度復(fù)工加速，二次裝修促進(jìn)遠(yuǎn)期市場規(guī)模保持穩(wěn)定增長

    中金普華產(chǎn)業(yè)研究院顯示：2019年全球可穿戴設(shè)備出貨量達(dá)到3.365億臺。這一增長受益于智能手表、智能手環(huán)、持續(xù)血糖監(jiān)測系統(tǒng)(CGM)、助聽器、耳機(jī)等產(chǎn)品形態(tài)和AR(增強(qiáng)現(xiàn)實(shí))、VR(虛擬現(xiàn)實(shí))和MR(介導(dǎo)現(xiàn)實(shí))等時新技術(shù)的助力。

    2016-2019年全球可穿戴設(shè)備出貨量走勢(單位：百萬臺)

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    從全球來看，2019年前五大廠商依次為蘋果、小米、三星、華為和Fitbit。蘋果2019年可穿戴設(shè)備出貨量達(dá)106.5百萬臺，占據(jù)31.7%的市場份額;小米全球可穿戴設(shè)備出貨量達(dá)47.1百萬臺，占比12.4%，位居全球第二。

    2019年全球可穿戴設(shè)備市場出貨格局(單位：%)

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    從四季度單季度來看，全球可穿戴設(shè)備市場在2019年第四季度增長82.3％，創(chuàng)下了1.189億臺設(shè)備的新高。它的快速增長主要是由于智能耳機(jī)銷量的上漲，占據(jù)了整個市場的55.3％。在該季度中，其他受歡迎的產(chǎn)品類別也經(jīng)歷了增長，包括智能手表（同比增長15.3％）和智能手環(huán)（增長17.7％）。智能腕戴式設(shè)備占總市場的43.8％，低于上個假期季節(jié)的68.6％。盡管智能腕戴式設(shè)備的份額有所下降，但該類別本身同期卻增長了16.3％。

    從2019年全年來看，全年出貨量排名前五的廠商分別是蘋果、小米、三星、華為、Fitbit，總共市場份額占比達(dá)到了66.3%。需要提到的是，在大家傳統(tǒng)的觀念里，無線耳機(jī)只是一種配件，將其劃入了智能穿戴領(lǐng)域，并且由于蘋果AirPods系列產(chǎn)品銷量增長驚人，所以蘋果在這份統(tǒng)計報告中拿下了第一名。

    全球TOP5可穿戴設(shè)備制造公司2019Q4銷量及市場份額

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    2018Q4全球可穿戴設(shè)備制造公司銷量市場份額

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    2019Q4全球可穿戴設(shè)備制造公司銷量及市場份額

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    蘋果憑借其新推出的AirPods，AirPodsPro和AppleWatch以及跨越多個價位的Beats產(chǎn)品，在2019年第四季度以4340萬臺的出貨量領(lǐng)先市場。小米排名第二，出貨量為1280萬可穿戴設(shè)備，其中73.3％（940萬）為手環(huán)。三星以其旗下的明星產(chǎn)品（JBL、infinity等）以及強(qiáng)大的產(chǎn)品組合名列第三。華為的可穿戴設(shè)備出貨量總體增長了63.4％。腕帶占其出貨量的絕大部分，但增長最快的是兒童手表和GT2。華為還在其產(chǎn)品組合中增加了幾種新的可聽設(shè)備，使選擇與其他市場領(lǐng)導(dǎo)者保持一致。在經(jīng)歷了兩年連續(xù)下滑之后，F(xiàn)itbit的銷售量首次反彈，并進(jìn)入了可穿戴設(shè)備前五名的公司。

    2018-2019年全球前五大可穿戴設(shè)備廠商銷售量及同比增長情況

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    2018-2019年全球前五大可穿戴設(shè)備廠商銷售量場份額

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    在全球前五的智能可穿戴設(shè)備廠商中，國內(nèi)廠商占據(jù)了兩個席位，在國際市場中展現(xiàn)了不俗的競爭力。印度市場為小米全球第二、國內(nèi)第一的市場份額位臵出力不小，2019年第四季度，小米在印度手環(huán)市場份額高達(dá)48.9%，幾乎占據(jù)了印度市場的半壁江山。此次成績大部分來自小米的智能手環(huán)，在2019年第四季度的可穿戴設(shè)備出貨量中，小米出貨量為1280萬部，其中73.3%來自手環(huán)。然而，雖然目前小米2019年市場份額占據(jù)了第二名的席位，但是相比于2018年，蘋果、三星、華為在2019年的出貨量增長都超過了120%，而小米2019年的出貨量僅僅增長了78.8%?？赡苁强紤]到這點(diǎn)，小米在2019年相繼發(fā)布了兩款智能手表，該領(lǐng)域或許將成為小米智能可穿戴業(yè)務(wù)新的增長點(diǎn)。

    華為在智能可穿戴設(shè)備領(lǐng)域的后續(xù)發(fā)展同樣值得人期待。2019年，華為已經(jīng)超越蘋果成為全球出貨量第二大的智能手機(jī)公司，積累了大量的用戶基礎(chǔ)。同時，華為智能手表從HUAWEIWatchGT開始就放棄了谷歌的WearOS操作系統(tǒng)，采用了自己的LiteOS系統(tǒng)。此外，基于自研的芯片架構(gòu)，華為智能手表無論從硬件還是軟件都頗具競爭力。

v全球分類可穿戴設(shè)備2019財年銷量以及同比增長情況

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    全球分類可穿戴設(shè)備2019財年銷量市場份額

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    2019年的智能可穿戴設(shè)備市場能取得如此快速的增長主要來自于真無線耳機(jī)、智能手環(huán)、智能手表三大類。智能耳機(jī)在眾多智能可穿戴設(shè)備中繼續(xù)保持了強(qiáng)勁的勢頭，全年全球出貨量為1.705億臺，比2018年的4860萬臺增長了令人驚訝的250.5％，預(yù)計到2023年市場份額將進(jìn)一步擴(kuò)大至56%。智能手環(huán)截至2019年末全球出貨量為6940萬臺，比2018年的5050萬臺增長了37.4％。這與過去幾年徘徊在近4800萬臺的出貨量相比有了顯著的改善，預(yù)計到2023年智能手環(huán)出貨量會穩(wěn)定維持在6970萬臺。手表出貨量達(dá)到9240萬只，比2018年的7530萬只增長22.7％。此時，蘋果作為智能手表市場無可爭議的領(lǐng)導(dǎo)者，占到了28.5％的市場份額。這是蘋果的年度市場份額首次跌破40％，原因是華為，三星和多家較小的供應(yīng)商也搶占了市場。預(yù)計到2023年，手表所占市場份額將縮至22.30%。

    全球可穿戴設(shè)備2019財年與2023財年銷量與市場份額的對比

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    全球可穿戴設(shè)備2019財年市場份額

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    全球可穿戴設(shè)備2023財年市場份額

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    預(yù)測到2020年，智能手表的出貨量將達(dá)到8600萬臺，而耳戴式可穿戴設(shè)備的出貨量將達(dá)到7000萬臺。終端用戶將在智能手表和智能服裝上花費(fèi)最多的錢，預(yù)計這兩項(xiàng)支出分別增長34%和52%。2020年，全球終端用戶在可穿戴設(shè)備上的支出預(yù)計將達(dá)到410億美元。

    2018-2021年全球可穿戴設(shè)備終端用戶支出對比（百萬美元）

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    3、再看中國：第四季度同比增長25.2%，健康類穿戴設(shè)備具有更廣闊的市場

    2019年中國可穿戴設(shè)備市場出貨量9924萬臺。伴隨著科技的進(jìn)步和智能化浪潮的到來，中國智能可穿戴設(shè)備也在飛速發(fā)展著。2019年中國可穿戴設(shè)備市場出貨量9924萬臺，同比增長37.1%。

    2015-2019年中國可穿戴設(shè)備出貨量(單位：萬臺)

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    從國內(nèi)市場來看，2019年中國市場前五大可穿戴設(shè)備企業(yè)分別為小米、華為、蘋果、步步高和奇虎360，其中小米出貨量達(dá)2489.1萬臺，占據(jù)25.1%的市場份額;華為2019年可穿戴設(shè)備出貨達(dá)2025.1萬臺，占據(jù)20.4%的市場份額;蘋果以13.7%的市場份額位居第三，2019年出貨量為1360.9萬臺。

    2019年中國可穿戴設(shè)備出貨結(jié)構(gòu)(單位：%)

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    2019年第四季度中國可穿戴設(shè)備市場出貨量為2761萬臺，同比增長25.2%?；A(chǔ)可穿戴設(shè)備（不支持第三方應(yīng)用的可穿戴設(shè)備）出貨量為2227萬臺，同比增長22.1%，智能可穿戴設(shè)備出貨量為534萬臺，同比增長40.0%。

    中國TOP5可穿戴設(shè)備制造公司2019Q4銷量及市場份額

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    中國TOP5可穿戴設(shè)備制造公司2019Q4銷量份額

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    小米手環(huán)4在本季度繼續(xù)保持穩(wěn)定且大規(guī)模的出貨，而耳機(jī)類產(chǎn)品，尤其是無線耳機(jī)獲得了顯著的同比增長。華為保持高速增長，其中手表產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，尤其是華為GT2擴(kuò)張勢頭迅猛。蘋果的耳機(jī)類產(chǎn)品在年末促銷的刺激下，同比增長顯著。小天才成功從2G市場向4G市場轉(zhuǎn)移，并在線上渠道拓展方面取得了積極有效的成果。奇虎360在逐漸調(diào)整渠道政策，渠道策略逐漸向保守型調(diào)整，另外推出老人手表，準(zhǔn)備探索老人健康市場。

    中國TOP5可穿戴設(shè)備制造公司2019財年銷量及市場份額

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    中國TOP5可穿戴設(shè)備制造公司2019財年銷量市場份額

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    中國可穿戴市場2019年在耳戴式和腕帶式產(chǎn)品上均得到了突破性的發(fā)展，但2020年伊始，由于疫情影響，中國可穿戴市場即使正處于上升期，也勢必受到了一定程度的影響。2020年第一季度中國可穿戴市場出貨量預(yù)計下降21.7%，全年預(yù)計增長18.6%，受到產(chǎn)品供應(yīng)、渠道物流和需求疲弱的影響，增長幅度有所下滑。后續(xù)隨著疫情的好轉(zhuǎn)和公共管理政策的逐漸放開，2020年市場增長速度預(yù)計將出現(xiàn)先抑后揚(yáng)的趨勢。面對突發(fā)的疫情狀況，中國可穿戴市場將迎接新的機(jī)會，此次新冠疫情的爆發(fā)使更多消費(fèi)者更加關(guān)心健康和免疫力問題。無論日常運(yùn)動習(xí)慣的養(yǎng)成，還是對于自身身體指標(biāo)的關(guān)注，都會釋放更多潛在消費(fèi)需求。從廠商角度出發(fā)，健康類可穿戴產(chǎn)品也是下一階段競爭的藍(lán)海市場。

    三、2020年可穿戴行業(yè)發(fā)展趨勢：市場增速或出現(xiàn)先抑后揚(yáng)趨勢

    2019年6月4日，隨著工信部正式公布中國將于近期發(fā)放5G商用牌照，中國正式跨入5G時代。

    5G的真正意義在于打開萬物互聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)時代，5G商用產(chǎn)品也將突破以往的手機(jī)、電腦和智能穿戴設(shè)備，更多的人工智能產(chǎn)品將進(jìn)入公眾視野并成為生活標(biāo)配。未來將是5G與物聯(lián)網(wǎng)碰撞的時代，可穿戴設(shè)備將迅速普及，成為物聯(lián)網(wǎng)的重要入口與應(yīng)用終端。

    由于新冠病毒大流行對供應(yīng)鏈的影響，2020年全球可穿戴設(shè)備市場的增長幅度將大幅縮減。據(jù)預(yù)測，在2020年，全球可穿戴設(shè)備市場將增長9.4%，出貨量將達(dá)到3.682億件。相比之下，全球可穿戴設(shè)備市場在2019年增長了89%。

    預(yù)測2020年第一季度中國可穿戴市場出貨量預(yù)計下降21.7%，全年預(yù)計增長18.6%，受到產(chǎn)品供應(yīng)、渠道物流和需求疲弱的影響，增長幅度有所下滑。后續(xù)隨著疫情的好轉(zhuǎn)和公共管理政策的逐漸放開，2020年市場增長速度將出現(xiàn)先抑后揚(yáng)的趨勢。

    2019-2020年全球及中國可穿戴設(shè)備市場增速預(yù)測

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