環(huán)境監(jiān)測三年計劃出臺,將嚴(yán)厲打擊監(jiān)測數(shù)據(jù)造假

環(huán)境監(jiān)測三年計劃出臺,將嚴(yán)厲打擊監(jiān)測數(shù)據(jù)造假。近日生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測質(zhì)量監(jiān)督檢查三年行動計劃(2018-2020年)》,監(jiān)督檢查全面覆蓋生態(tài)環(huán)境監(jiān)測機構(gòu)、排污單位、運維機構(gòu)三類主體,監(jiān)督檢查重點將突出放在京津冀及周邊地區(qū)、長三角地區(qū)、汾渭平原等重點區(qū)域,監(jiān)督檢查重點行業(yè)包括造紙、火電、鋼鐵、化工、城市污水處理等。針對存在不規(guī)范監(jiān)測活動的監(jiān)測機構(gòu)、地方領(lǐng)導(dǎo)干部、地方環(huán)境部門等單位,視情形分別給予資質(zhì)懲戒、黨紀(jì)政紀(jì)處分、納入中央環(huán)保督查范疇等措施。

環(huán)境監(jiān)測市場競爭激烈,從嚴(yán)監(jiān)管有助于提升行業(yè)集中度。根據(jù)環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),2017年我國共計銷售各類環(huán)境監(jiān)測產(chǎn)品56575臺,同比增長38.5%,全行業(yè)銷售額65億元,僅增長了1.56%,可見低價競爭現(xiàn)象仍較為嚴(yán)重,激烈的競爭壓縮了企業(yè)利潤空間。《三年行動計劃》對監(jiān)測機構(gòu)的資質(zhì)認(rèn)定、監(jiān)測能力、儀器設(shè)備檢定校準(zhǔn)、監(jiān)測報告等方面都有嚴(yán)格的要求,并將嚴(yán)肅查處弄虛作假行為,我們認(rèn)為存量市場的小規(guī)模、操作不規(guī)范的監(jiān)測/運維公司將逐漸被淘汰,增量市場中信譽度高、經(jīng)驗豐富龍頭公司更占優(yōu)勢。建議關(guān)注龍頭聚光科技。

投資建議:在積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策的宏觀背景下,壓制環(huán)保板塊最關(guān)鍵的資金面因素有望緩解,板塊投資價值凸顯。中央政治局會議更是明確提出要加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補短板的力度,實施好鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。生態(tài)環(huán)保既是基建補短板的關(guān)鍵,又是實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要抓手,我們看好環(huán)保板塊,建議持續(xù)關(guān)注企業(yè)訂單和融資的落地。

本周,建議從三方面配置:1)“十三五”期間垃圾焚燒CAGR有望超20%,關(guān)注業(yè)績高增長、現(xiàn)金流充裕標(biāo)的偉明環(huán)保,穩(wěn)定增長、低估值標(biāo)的瀚藍(lán)環(huán)境,;2)大氣提標(biāo),環(huán)保機構(gòu)垂直管理改革,環(huán)保稅、環(huán)保督查等制度提升監(jiān)測景氣度,關(guān)注龍頭聚光科技;3)環(huán)衛(wèi)市場化提速,推動訂單放量,關(guān)注訂單高增、現(xiàn)金流穩(wěn)健標(biāo)的龍馬環(huán)衛(wèi)。

行情回顧:上周,首創(chuàng)環(huán)保板塊上漲0.48%,跑輸上證綜指(+2.00%)、深證成指(+2.46%)以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(+2.03%)。子版塊漲跌幅分別為:監(jiān)測+2.27%,再生資源+1.76%,節(jié)能+1.13%,大氣+1.09%,水處理+0.64%,固廢-1.33%。漲幅居前的個股主要是:偉明環(huán)保+11.00%,神霧節(jié)能+10.51%,巴安水務(wù)+9.07%,神霧環(huán)保+8.90%,國中水務(wù)+8.28%。