后疫情時(shí)代乳品產(chǎn)業(yè) 低溫巴氏奶格局將變

今年新冠肺炎疫情在全球蔓延暴發(fā)，讓世界經(jīng)濟(jì)的不確定性因素增多。就疫情后國(guó)際經(jīng)貿(mào)格局及乳品產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展，高級(jí)乳業(yè)分析師宋亮認(rèn)為，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)及貿(mào)易方面，世界經(jīng)濟(jì)總體將經(jīng)歷兩年低谷期，最近包括國(guó)際貨幣基金組織在內(nèi)的多家權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，疫情后世界經(jīng)濟(jì)將陷入衰退。按照投資時(shí)鐘理論，世界經(jīng)濟(jì)蕭條將持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間;國(guó)際貨幣長(zhǎng)期貶值預(yù)期不排除新一輪金融危機(jī)，歐美等國(guó)刺激經(jīng)濟(jì)超發(fā)貨幣及以美元為主債務(wù)體系陷入誠(chéng)信危機(jī)，加之實(shí)體經(jīng)濟(jì)償付能力弱化，可能誘發(fā)新一輪金融危機(jī)。

宋亮分析認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)衰退可能進(jìn)一步引發(fā)“貿(mào)易保護(hù)主義”抬頭，疫情后世界經(jīng)濟(jì)“紅利洼地”依然是中國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)是世界上工業(yè)體系最完備國(guó)家，生產(chǎn)再加工能力強(qiáng)，綜合成本依然低，因此，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇能力最強(qiáng)。

另外，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，各國(guó)消費(fèi)能力都在下降。中長(zhǎng)期來看，據(jù)分析，通脹及失業(yè)率增加等因素都將抑制消費(fèi)，造成各國(guó)消費(fèi)能力進(jìn)一步降低。

整體消費(fèi)低迷　恢復(fù)性增長(zhǎng)空間有限

近些年，中國(guó)乳品消費(fèi)總體進(jìn)入大幅放緩階段，各傳統(tǒng)品類也達(dá)到了銷售天花板，奶酪盡管消費(fèi)增長(zhǎng)明顯，但體量仍然偏小。從龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)看，主要來自高端化價(jià)格上行帶來銷售額增加和市場(chǎng)集中度提升帶來的份額，擠占其他企業(yè)市場(chǎng)份額。從數(shù)據(jù)分析，龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)約60%是來自擠占份額帶來的收入。在此背景下，據(jù)評(píng)估，2020年疫情出現(xiàn)讓一季度總消費(fèi)量迅速下降40%以上，由于疫情造成人流購買和節(jié)日消費(fèi)降低促使企業(yè)庫存積壓，三四月份各大企業(yè)大范圍促銷。

隨著疫情常態(tài)化，消費(fèi)呈緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但由于疫情后消費(fèi)者儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)、就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻、低欲望群體增多等影響，消費(fèi)總體在今明兩年仍處于低谷期，而下半年消費(fèi)恢復(fù)性增長(zhǎng)不容樂觀，預(yù)計(jì)恢復(fù)到2019同期八成左右。最近常聽說的“報(bào)復(fù)性”消費(fèi)，但實(shí)際上一方面乳品作為快消品不具備“報(bào)復(fù)性”消費(fèi)特征，另外從大環(huán)境上看，也難以出現(xiàn)明顯的所謂“報(bào)復(fù)性”消費(fèi)。

另外，消費(fèi)高端化發(fā)展也從高速階段轉(zhuǎn)入低速階段。這些年，觀察發(fā)現(xiàn)：一是消費(fèi)者從過去那種盲從消費(fèi)心理開始趨于理性;二是消費(fèi)者獲取產(chǎn)品信息越來越容易，越來越透明;三是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)開始接軌;四是一二線消費(fèi)觀念與三四線開始趨同。

生乳價(jià)格高漲　短期生產(chǎn)成本明顯上升

近兩年由于奶牛存欄下降，生乳供應(yīng)出現(xiàn)相對(duì)緊張，在此背景下，由于疫情期間造成生乳滯銷及價(jià)格扭曲，必將會(huì)影響后期供應(yīng)。七八月份隨著消費(fèi)恢復(fù)性增長(zhǎng)，生乳供求緊張會(huì)表現(xiàn)明顯，價(jià)格會(huì)呈大幅直線上漲，到10月份保守預(yù)計(jì)價(jià)格在4—5元/公斤，2021年4月份后，生乳價(jià)格又會(huì)大幅下降。

另外受國(guó)際、國(guó)內(nèi)各類自然災(zāi)害，推行寬松貨幣政策等因素影響，下半年國(guó)內(nèi)將出現(xiàn)較為明顯通貨膨脹。因此，企業(yè)短期成本上行不可避免，會(huì)進(jìn)一步壓縮當(dāng)年企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局看，當(dāng)下是“存量競(jìng)爭(zhēng)、戰(zhàn)略相持”階段，當(dāng)收入增長(zhǎng)越發(fā)困難時(shí)，如何降低成本成為可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)核心，所以這個(gè)階段將再次考驗(yàn)供應(yīng)鏈體系。

新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手涌現(xiàn)　低溫巴氏奶格局將有大變化

過去以低溫巴氏奶為主的企業(yè)都是區(qū)域性的，真正實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展的不多。然而近兩年市場(chǎng)發(fā)生明顯變化，一是大多巴氏奶企業(yè)都處于虧損和潛在虧損境地，難以堅(jiān)持;二是市場(chǎng)新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手涌現(xiàn)，除伊利和蒙牛外，海外進(jìn)口也在加快，加之南方地區(qū)對(duì)生乳養(yǎng)殖環(huán)境要求更嚴(yán)，個(gè)別地方企業(yè)已經(jīng)很少生產(chǎn)巴氏奶轉(zhuǎn)向含乳飲料和酸奶，使用海外進(jìn)口大包奶粉;三是巴氏奶沒有全國(guó)性統(tǒng)一品牌，市場(chǎng)比較分散，意味著競(jìng)爭(zhēng)力仍然偏弱。

如果中美貿(mào)易向好發(fā)展，那么中國(guó)與美國(guó)貿(mào)易合作將推進(jìn)進(jìn)口低溫產(chǎn)品進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，這對(duì)于中小巴氏企業(yè)而言無疑更是雪上加霜，加重他們對(duì)未來悲觀的預(yù)期。

而此次疫情對(duì)巴氏奶企業(yè)影響較大，一季度虧損面加大，部分企業(yè)資金短缺、市場(chǎng)不振、大小企業(yè)兩極分化愈發(fā)嚴(yán)重，大批中小巴氏企業(yè)退出意愿強(qiáng)烈。因此，圍繞巴氏奶而展開的橫向整合將是重點(diǎn)。

跨區(qū)域性低溫巴氏奶公司希望通過整合形成對(duì)龍頭企業(yè)在這一領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但是，目前龍頭企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入，而此時(shí)不加快這種整合，當(dāng)龍頭企業(yè)在巴氏領(lǐng)域形成氣候，未來勢(shì)必對(duì)以巴氏奶為主跨區(qū)域業(yè)形成巨大壓力，也許對(duì)這些企業(yè)而言，這是最后一次機(jī)會(huì)。

低溫領(lǐng)域在乳品產(chǎn)業(yè)是一個(gè)制高點(diǎn)，疫情后巴氏奶領(lǐng)域低谷期將為龍頭企業(yè)整合提供機(jī)會(huì)。不難想象，在龍頭企業(yè)和跨區(qū)域巴氏企業(yè)之間圍繞低溫全面布局和整合的“軍備競(jìng)賽”已經(jīng)拉開序幕。

乳制品進(jìn)口　仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

疫情后國(guó)際貿(mào)易環(huán)境發(fā)生深刻變化，存在巨大不確定風(fēng)險(xiǎn)。由于全球產(chǎn)業(yè)分工已經(jīng)形成，各國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易形成相互依賴關(guān)系，全球一體化格局盡管受到挑戰(zhàn)，但不會(huì)因?yàn)槊绹?guó)而全面改變。對(duì)中國(guó)而言，將會(huì)繼續(xù)深化對(duì)外開放，加強(qiáng)同東盟、歐盟等國(guó)家貿(mào)易往來。

疫情造成一季度中國(guó)乳品進(jìn)口量有所下降，而海外多個(gè)國(guó)家也出現(xiàn)嚴(yán)重倒奶現(xiàn)象。疫情后，各國(guó)都會(huì)加強(qiáng)生產(chǎn)自救，特別是那些以農(nóng)業(yè)出口為主的國(guó)家將會(huì)更加重視對(duì)華貿(mào)易。拋開那些存在分歧國(guó)家，中國(guó)也將更加重視各國(guó)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口，進(jìn)一步降低準(zhǔn)入門檻。所以從中長(zhǎng)期看，無論成品還是原料，乳制品總體進(jìn)口仍將保持較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

尋找新藍(lán)?！∑髽I(yè)加快向?qū)I(yè)食品領(lǐng)域轉(zhuǎn)型

隨著技術(shù)進(jìn)步，未來圍繞大健康、功能性食品將是大勢(shì)所趨，但從技術(shù)儲(chǔ)備到產(chǎn)品成熟，中國(guó)國(guó)產(chǎn)功能性食品產(chǎn)業(yè)發(fā)展還需十年磨一劍。

當(dāng)下中國(guó)嬰幼兒配方奶粉消費(fèi)總量已經(jīng)到頂，通過高端化提價(jià)發(fā)展也遭遇市場(chǎng)激烈且殘酷競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)不得不加快向?qū)I(yè)食品領(lǐng)域挺進(jìn)，尋找新的藍(lán)海。而此次疫情極大提升消費(fèi)者對(duì)功能性食品購買力度，同時(shí)傳統(tǒng)渠道商也在專業(yè)營(yíng)養(yǎng)功能食品上收獲頗豐，從而加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型步伐。

隨著全球化進(jìn)一步發(fā)展，傳統(tǒng)食品領(lǐng)域今天及未來都將面臨全球同質(zhì)化，而專業(yè)食品，特別是針對(duì)中國(guó)人消費(fèi)習(xí)慣、偏好和營(yíng)養(yǎng)結(jié)構(gòu)專業(yè)食品很少，這將是國(guó)內(nèi)外所有企業(yè)都緊盯的藍(lán)海市場(chǎng)。過去兩年，國(guó)際食品巨頭雀巢和達(dá)能在中國(guó)市場(chǎng)相關(guān)領(lǐng)域都在緊鑼密鼓進(jìn)行著布局。