2023年bdo價(jià)格走勢
一、供需方面
2022年,中國BDO產(chǎn)能大幅增加,導(dǎo)致市場供應(yīng)過剩,而下游需求增長乏力,造成供需失衡,壓制BDO價(jià)格下行。據(jù)統(tǒng)計(jì),2022年中國BDO產(chǎn)能約為367萬噸,同比增長16.5%,其中電石制炔醛法裝置擴(kuò)能,五恒化學(xué)(寧夏)11.6萬噸/年電石制炔醛法裝置、萬華化學(xué)(四川)10萬噸/年天然氣制炔醛法裝置投產(chǎn)。2022年中國BDO產(chǎn)量約為211萬噸,同比增長9.59%,產(chǎn)能利用率下降至57.5%。2022年中國BDO消費(fèi)量約為200萬噸,同比增長5.26%,消費(fèi)增速放緩。2022年中國BDO凈出口量約為11萬噸,同比下降18.52%,出口受到國際市場競爭和貿(mào)易摩擦的影響。
2023年,中國BDO產(chǎn)能將繼續(xù)增加,但增速放緩,預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能約為30萬噸,主要來自于中石化煉化工程(江蘇)10萬噸/年順酐法裝置、中石化煉化工程(廣東)10萬噸/年順酐法裝置、中石化煉化工程(山東)10萬噸/年順酐法裝置。2023年中國BDO產(chǎn)量預(yù)計(jì)為230萬噸,同比增長9.05%,產(chǎn)能利用率略有提升。2023年中國BDO消費(fèi)量預(yù)計(jì)為215萬噸,同比增長7.5%,消費(fèi)增速有所回升。2023年中國BDO凈出口量預(yù)計(jì)為15萬噸,同比增長36.36%,出口受益于國內(nèi)BDO價(jià)格優(yōu)勢和國際市場需求恢復(fù)。
綜上,2023年中國BDO市場供需矛盾仍然存在,但相對(duì)于2022年有所緩解,供需平衡的可能性增加,對(duì)BDO價(jià)格形成一定的支撐。
二、原料方面
中國BDO的主要生產(chǎn)工藝路線有兩種,一種是電石制炔醛法,占據(jù)絕大部分的市場份額,另一種是順酐法,占據(jù)較小的市場份額。因此,電石和順酐的價(jià)格變動(dòng)對(duì)BDO的成本影響較大,對(duì)BDO的價(jià)格走勢也有一定的指導(dǎo)作用。
2022年,電石市場整體呈現(xiàn)下行趨勢,受到煤炭、電力等上游原料價(jià)格下跌、下游需求低迷、產(chǎn)能過剩等因素的影響,電石價(jià)格從年初的4650元/噸跌至年底的3350元/噸,全年跌幅達(dá)27.96%。電石價(jià)格的下跌降低了BDO的成本,但也削弱了BDO的價(jià)格支撐,對(duì)BDO價(jià)格形成負(fù)面影響。
2022年,順酐市場也呈現(xiàn)下行趨勢,受到上游苯乙烯、丙烯酸等原料價(jià)格下跌、下游需求低迷、產(chǎn)能過剩等因素的影響,順酐價(jià)格從年初的10500元/噸跌至年底的8400元/噸,全年跌幅達(dá)20%。順酐價(jià)格的下跌降低了BDO的成本,但也削弱了BDO的價(jià)格支撐,對(duì)BDO價(jià)格形成負(fù)面影響。
2023年,電石市場預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)震蕩上行的走勢,受到煤炭、電力等上游原料價(jià)格回升、下游需求改善、產(chǎn)能增速放緩等因素的影響,電石價(jià)格預(yù)計(jì)將從年初的3350元/噸漲至年底的4000元/噸,全年漲幅達(dá)19.4%。電石價(jià)格的上漲提高了BDO的成本,但也增強(qiáng)了BDO的價(jià)格支撐,對(duì)BDO價(jià)格形成正面影響。
2023年,順酐市場預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)震蕩上行的走勢,受到上游苯乙烯、丙烯酸等原料價(jià)格回升、下游需求改善、產(chǎn)能增速放緩等因素的影響,順酐價(jià)格預(yù)計(jì)將從年初的8400元/噸漲至年底的9500元/噸,全年漲幅達(dá)13.1%。順酐價(jià)格的上漲提高了BDO的成本,但也增強(qiáng)了BDO的價(jià)格支撐,對(duì)BDO價(jià)格形成正面影響。
綜上,2023年BDO的原料端價(jià)格預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)上漲的趨勢,對(duì)BDO的成本和價(jià)格支撐都有一定的提升作用,對(duì)BDO的價(jià)格走勢也有一定的指導(dǎo)作用。
三、下游方面
BDO的主要下游領(lǐng)域有PTMEG、PBT、PBAT等,其中PTMEG是BDO的最大消費(fèi)領(lǐng)域,占據(jù)BDO消費(fèi)量的60%以上,PTMEG的下游主要是氨綸和聚氨酯彈性體,主要應(yīng)用于紡織、醫(yī)療、工程等領(lǐng)域。PBT是BDO的第二大消費(fèi)領(lǐng)域,占據(jù)BDO消費(fèi)量的20%左右,PBT的下游主要是電子電器、汽車、工程等領(lǐng)域。PBAT是BDO的新興消費(fèi)領(lǐng)域,占據(jù)BDO消費(fèi)量的10%左右,PBAT的下游主要是可降解塑料,主要應(yīng)用于包裝、農(nóng)業(yè)、日用品等領(lǐng)域。
2022年,BDO的下游需求受到新冠疫情的影響,表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。PTMEG的需求受到紡織服裝和醫(yī)療防護(hù)用品的拉動(dòng),呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長的態(tài)勢,但氨綸的價(jià)格下跌,導(dǎo)致PTMEG的利潤空間縮小,對(duì)BDO的價(jià)格傳導(dǎo)效果有限。PBT的需求受到電子電器和汽車的制約,呈現(xiàn)出低迷的態(tài)勢,但PBT的價(jià)格保持高位,導(dǎo)致PBT的利潤空間擴(kuò)大,對(duì)BDO的價(jià)格傳導(dǎo)效果較強(qiáng)。PBAT的需求受到可降解塑料的政策支持和市場認(rèn)可,呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢,但PBAT的價(jià)格受到原料和競爭的影響,波動(dòng)較大,對(duì)BDO的價(jià)格傳導(dǎo)效果不穩(wěn)定。
2023年,BDO的下游需求預(yù)計(jì)將有所改善,受到以下因素的影響。PTMEG的需求將受益于紡織服裝和醫(yī)療防護(hù)用品的持續(xù)需求,以及聚氨酯彈性體的新興需求,預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢,對(duì)BDO的價(jià)格形成一定的支撐。PBT的需求將受益于電子電器和汽車的回暖,以及5G通信和新能源汽車的新需求,預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)出回升的態(tài)勢,對(duì)BDO的價(jià)格形成一定的推動(dòng)。PBAT的需求將受益于可降解塑料的政策推動(dòng)和市場擴(kuò)張,預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長的態(tài)勢,對(duì)BDO的價(jià)格形成一定的拉動(dòng)。
綜上,2023年BDO的下游需求將呈現(xiàn)出多元化、差異化、細(xì)分化的特點(diǎn),對(duì)BDO的價(jià)格走勢也有一定的影響??傮w來看,BDO的下游需求將有利于BDO的價(jià)格回升,但也存在一定的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。
四、價(jià)格方面
2022年,BDO市場經(jīng)歷了一場“過山車”般的行情,從年初的高點(diǎn)跌至年底的低點(diǎn),全年跌幅達(dá)68.28%。BDO價(jià)格的大幅波動(dòng)主要受到以下因素的影響:
供需失衡。2022年,中國BDO產(chǎn)能大幅增加,市場供應(yīng)過剩,而下游需求增長乏力,造成供需失衡,壓制BDO價(jià)格下行。
原料價(jià)格下跌。2022年,電石和順酐的價(jià)格均呈現(xiàn)下行趨勢,受到上游原料價(jià)格下跌、下游需求低迷、產(chǎn)能過剩等因素的影響,降低了BDO的成本,但也削弱了BDO的價(jià)格支撐,對(duì)BDO價(jià)格形成負(fù)面影響。
國際市場低迷。2022年,受到新冠疫情的影響,國際市場的需求和價(jià)格均低于國內(nèi)市場,導(dǎo)致國內(nèi)BDO的出口受阻,增加了國內(nèi)市場的庫存壓力,對(duì)BDO價(jià)格形成負(fù)面影響。
供需平衡。2023年,中國BDO產(chǎn)能將繼續(xù)增加,但增速放緩,預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能約為30萬噸,主要來自于中石化煉化工程(江蘇)10萬噸/年順酐法裝置、中石化煉化工程(廣東)10萬噸/年順酐法裝置、中石化煉化工程(山東)10萬噸/年順酐法裝置。2023年中國BDO消費(fèi)量預(yù)計(jì)為215萬噸,同比增長7.5%,消費(fèi)增速有所回升。2023年中國BDO凈出口量預(yù)計(jì)為15萬噸,同比增長36.36%3,出口受益于國內(nèi)BDO價(jià)格優(yōu)勢和國際市場需求恢復(fù)。綜上,2023年中國BDO市場供需矛盾仍然存在,但相對(duì)于2022年有所緩解,供需平衡的可能性增加,對(duì)BDO價(jià)格形成一定的支撐。
原料價(jià)格上漲。2023年,電石和順酐的價(jià)格預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)上漲的趨勢,受到上游原料價(jià)格回升、下游需求改善、產(chǎn)能增速放緩等因素的影響,對(duì)BDO的成本和價(jià)格支撐都有一定的提升作用,對(duì)BDO價(jià)格形成正面影響。
國際市場回暖。2023年,隨著新冠疫情的控制和疫苗的普及,國際市場的需求和價(jià)格預(yù)計(jì)將逐步恢復(fù),對(duì)國內(nèi)BDO的出口將有一定的拉動(dòng)作用,對(duì)BDO價(jià)格形成正面影響。
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