2023年財富管理行業(yè)趨勢及市場需求前景分析

本文將從以下幾個方面對2023年財富管理行業(yè)的市場需求前景、行業(yè)趨勢及方向進行分析：

一、市場需求前景

截至2022年三季度末，我國財富管理市場規(guī)模為118.49萬億元，較上年同期增長了6.7%。其中，銀行理財規(guī)模為54.06萬億元，占比45.6%；基金規(guī)模為29.65萬億元，占比25%；信托規(guī)模為13.64萬億元，占比11.5%；保險資管規(guī)模為11.46萬億元，占比9.7%；券商資管規(guī)模為9.68萬億元，占比8.2%。

展望2023年，我國財富管理市場需求將保持較高的增長速度，主要受以下幾個因素的影響：

（1）宏觀經(jīng)濟復蘇。2022年，我國經(jīng)濟受到新冠疫情、地緣政治沖突、債務危機等多重沖擊，增速放緩至5.8%。預計2023年，隨著疫情防控效果顯現(xiàn)，國內(nèi)外需求回升，政策支持力度加大，我國經(jīng)濟將恢復到6.5%左右的增長水平。經(jīng)濟復蘇將提升居民收入水平和財富積累能力，增加對財富管理服務的需求。

（2）養(yǎng)老金融發(fā)展。2022年，我國養(yǎng)老金融市場迎來了重大突破，銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務管理暫行辦法》，擴大了養(yǎng)老理財產(chǎn)品的試點范圍，規(guī)范了養(yǎng)老金融的運作和監(jiān)管。2023年，隨著養(yǎng)老理財產(chǎn)品的全面推廣，商業(yè)銀行和理財公司將積極開展個人養(yǎng)老金業(yè)務，為老齡化社會提供更多優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金融服務，滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老需求。

（3）金融科技創(chuàng)新。2022年，金融科技在財富管理行業(yè)的應用加速，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

一是資管生態(tài)和平臺的打造，通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，實現(xiàn)財富管理的線上化、智能化、個性化；

二是銷售渠道的拓展，通過社交媒體、自媒體、直播等方式，實現(xiàn)財富管理的社交化、互動化、場景化；

三是產(chǎn)品創(chuàng)設的創(chuàng)新，通過區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣、數(shù)字資產(chǎn)等技術(shù)，實現(xiàn)財富管理的數(shù)字化、去中心化、全球化；

四是投資管理的優(yōu)化，通過量化、機器學習、自然語言處理等技術(shù)，實現(xiàn)財富管理的精準化、高效化、風控化。

2023年，金融科技將繼續(xù)為財富管理行業(yè)帶來更多的創(chuàng)新和變革，提升財富管理的服務質(zhì)量和效率，降低財富管理的門檻和成本，拓寬財富管理的覆蓋面和影響力。

綜上所述，預計2023年，我國財富管理市場規(guī)模將達到130萬億元左右，同比增長約10%。

二、行業(yè)趨勢及方向

在市場需求的驅(qū)動下，我國財富管理行業(yè)將呈現(xiàn)出以下幾個趨勢及方向：

（1）行業(yè)分化、集中度提升。隨著資管新規(guī)的落地實施，財富管理行業(yè)的監(jiān)管環(huán)境和市場環(huán)境發(fā)生了深刻變化，不同類型的財富管理機構(gòu)面臨著不同的挑戰(zhàn)和機遇。一方面，以銀行理財、信托、券商資管為代表的傳統(tǒng)財富管理機構(gòu)，受到“打破剛兌”、“去通道化”、“去杠桿化”等政策的影響，業(yè)務模式和收入結(jié)構(gòu)受到較大沖擊，需要進行轉(zhuǎn)型升級，提升主動管理能力，增加產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化客戶服務。另一方面，以公募基金、私募基金、保險資管為代表的專業(yè)財富管理機構(gòu)，受益于“凈值化”、“市場化”、“專業(yè)化”等政策的推動，業(yè)務規(guī)模和市場份額持續(xù)擴大，主動管理能力和風險管理能力得到充分發(fā)揮，產(chǎn)品和服務更加多元化和差異化。因此，預計未來財富管理行業(yè)將出現(xiàn)更大的分化，不同類型的財富管理機構(gòu)的競爭力和盈利能力將出現(xiàn)更大差異，頭部機構(gòu)的優(yōu)勢將更加明顯，行業(yè)集中度將進一步提升。

（2）行業(yè)分工與合作進一步深化。隨著財富管理市場的不斷成熟，財富管理行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)也在不斷完善，產(chǎn)業(yè)鏈上不同類型的機構(gòu)基于自身的比較優(yōu)勢，以不同的形式參與合作，實現(xiàn)范圍經(jīng)濟。一方面，財富管理機構(gòu)之間的合作將更加頻繁，主要包括以下幾種形式：

一是產(chǎn)品代銷，即財富管理機構(gòu)通過自身的銷售渠道，為其他財富管理機構(gòu)的產(chǎn)品提供銷售服務，實現(xiàn)產(chǎn)品的互通互補；

二是產(chǎn)品共建，即財富管理機構(gòu)通過共同發(fā)行、共同投資、共同管理等方式，合作開發(fā)和運作財富管理產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)品的協(xié)同創(chuàng)新；

三是產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓，即財富管理機構(gòu)通過轉(zhuǎn)讓、置換、回購等方式，對已發(fā)行的財富管理產(chǎn)品進行流動性管理，實現(xiàn)產(chǎn)品的靈活調(diào)整。

另一方面，財富管理機構(gòu)與其他金融機構(gòu)的合作將更加密切，主要包括以下幾種形式：

一是資金對接，即財富管理機構(gòu)通過與銀行、證券、期貨等機構(gòu)的合作，為財富管理產(chǎn)品提供資金來源、資金托管、資金清算等服務，實現(xiàn)資金的安全高效運用；

二是風險對沖，即財富管理機構(gòu)通過與保險、期貨、期權(quán)等機構(gòu)的合作，為財富管理產(chǎn)品提供風險轉(zhuǎn)移、風險分散、風險控制等服務，實現(xiàn)風險的有效管理；

三是信息共享，即財富管理機構(gòu)通過與征信、評級、咨詢等機構(gòu)的合作，為財富管理產(chǎn)品提供信息披露、信息分析、信息評估等服務，實現(xiàn)信息的透明化和優(yōu)化化。

（3）行業(yè)開放與國際化水平提升。隨著我國金融市場的進一步開放，財富管理行業(yè)的國際化程度也在不斷提高，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

一是外資機構(gòu)的參與度增加，通過設立獨資或合資的財富管理機構(gòu)，或者與國內(nèi)財富管理機構(gòu)合作，積極進入我國財富管理市場，為國內(nèi)客戶提供更多的國際化的財富管理服務；

二是國內(nèi)機構(gòu)的走出去加快，通過設立海外分支機構(gòu)，或者與海外財富管理機構(gòu)合作，積極拓展海外財富管理市場，為海外客戶提供更多的本土化的財富管理服務；

三是跨境業(yè)務的規(guī)模擴大，通過利用人民幣國際化、債券通、股票通、互認基金等機制，積極開展跨境財富管理業(yè)務，為客戶提供更多的跨境投資和理財?shù)臋C會和選擇。