LCD供需邊際改善 OLED國(guó)產(chǎn)應(yīng)用市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊

OLED，即有機(jī)發(fā)光二極管，又稱為有機(jī)電激光顯示，被廣泛運(yùn)用于手機(jī)、數(shù)碼攝像機(jī)、筆記本電腦、汽車音響和電視。從當(dāng)前全球OLED面板供給格局來(lái)看，OLED作為“下一代顯示技術(shù)”起源于歐美，但實(shí)現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化主要集中在東亞地區(qū)，其中韓國(guó)2016年AMOLED面板銷售額高達(dá)142億美元、占據(jù)全球96%市場(chǎng)占有率，相關(guān)廠商主要包括三星和LG兩家。

隨著國(guó)內(nèi)技術(shù)水平提升、產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)程加速，國(guó)內(nèi)廠商開(kāi)始積極布局OLED領(lǐng)域。5月12日，京東方公告，位于成都的國(guó)內(nèi)首條第六代柔性AMOLED生產(chǎn)線于11日正式開(kāi)始投產(chǎn)，標(biāo)志著我國(guó)OLED產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程提速。京東方作為國(guó)內(nèi)的龍頭面板企業(yè)，其在成都第6代AMOLED生產(chǎn)線投產(chǎn)在即，項(xiàng)目采用LTPS/AMOLED技術(shù)，包括陣列、彩膜、成盒、OLED蒸鍍、封裝、觸控集成、模組等全生產(chǎn)工序，玻璃基板尺寸為1850mm×1500mm，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為45K/月，主要生產(chǎn)高端手機(jī)顯示和新興移動(dòng)顯示產(chǎn)品。項(xiàng)目于2015年第二季度開(kāi)始建設(shè)，預(yù)計(jì)2017年5月點(diǎn)亮，10月份投產(chǎn)。

此外，在5月23-25日SID2017大會(huì)上，京東方展示了多款可在該生產(chǎn)線上實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的柔性AMOLED顯示屏，包括5.5英寸的WQHD柔性OLED顯示屏、4.35英寸的柔性腕帶顯示產(chǎn)品等。

隨著以京東方為代表的中國(guó)廠商積極擴(kuò)大OLED生產(chǎn)線，OLED面板供給端的壟斷市場(chǎng)格局將逐漸被打破，未來(lái)3-5年，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能有望進(jìn)入快速釋放期。根據(jù)IHS預(yù)測(cè)，到2020年，中國(guó)廠商的OLED面板市場(chǎng)占有率將提升至20%。

未來(lái)應(yīng)用場(chǎng)景廣闊

目前，蘋果已與三星簽署為期兩年的小尺寸OLED面板供貨協(xié)議。三星2017年將向蘋果供應(yīng)7000萬(wàn)塊—9200萬(wàn)塊小尺寸OLED面板用于iphone8部分機(jī)型。蘋果iPhone8采用OLED屏幕，一方面將帶動(dòng)OLED在智能手機(jī)的滲透率快速提升;另一方面也將有利于面板產(chǎn)業(yè)格局的優(yōu)化與調(diào)整。2017年iphone8將由三星獨(dú)家供貨，但是未來(lái)蘋果勢(shì)必將培育三星以外的供應(yīng)鏈，國(guó)內(nèi)面板廠商面臨發(fā)展機(jī)遇，OLED產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將加快。

除智能手機(jī)屏幕應(yīng)用外，OLED應(yīng)用場(chǎng)景廣闊，未來(lái)需求空間大。OLED憑借其主動(dòng)發(fā)光、高對(duì)比度、輕薄、廣視角和曲性面板等優(yōu)良特性極大擴(kuò)展了其應(yīng)用領(lǐng)域，除智能手機(jī)之外，OLED還將廣泛應(yīng)用于可穿戴智能設(shè)備，如智能手表，應(yīng)用于VR領(lǐng)域解決設(shè)備眩暈問(wèn)題，應(yīng)用于電視屏幕替代液晶電視，以及應(yīng)用于電腦和智能汽車等領(lǐng)域。未來(lái)需求增長(zhǎng)迅速，預(yù)計(jì)2020年OLED出貨量在8.9億片，年復(fù)合增長(zhǎng)率20.18%。

上游材料、設(shè)備領(lǐng)域先行

OLED產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快及終端需求快速增長(zhǎng)將帶動(dòng)整條產(chǎn)業(yè)鏈的快速擴(kuò)張，包括上游原材料及生產(chǎn)設(shè)備，中游面板制造和模組組裝，下游的顯示應(yīng)用領(lǐng)域(智能手機(jī)、消費(fèi)電子、汽車電子和智能穿戴等)。

首先，上游材料、設(shè)備率先受益，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能釋放潛力大。從原材料領(lǐng)域看，OLED上游材料主要包括陰極、陽(yáng)極、傳輸層材料、發(fā)光層材料。其中，傳輸層材料和發(fā)光層材料與LCD中的材料不同，屬于新增量。上游材料作為技術(shù)壁壘較高的領(lǐng)域，目前主要被歐美日韓廠商壟斷，以小分子發(fā)光材料為例，日韓系廠商約占80%市場(chǎng)份額。

目前，我國(guó)材料廠商主要生產(chǎn)OLED材料的中間體和單體粗品。根據(jù)IHS數(shù)據(jù)，AMOLED面板的材料成本為7.2美元，假設(shè)以我國(guó)4-5億部每年智能手機(jī)出貨量計(jì)算，未來(lái)顯示技術(shù)完全替代情況下，OLED材料市場(chǎng)空間約達(dá)200億元。

其次，國(guó)內(nèi)產(chǎn)線建設(shè)加速擴(kuò)張，中游面板制造市場(chǎng)空間廣闊。

一方面，從專利技術(shù)上，國(guó)內(nèi)廠商通過(guò)購(gòu)買、自主研發(fā)等方式，在器件結(jié)構(gòu)、工藝、材料等領(lǐng)域已擁有關(guān)鍵技術(shù)，成為未來(lái)量產(chǎn)的有力支撐;另一方面，從投資布局上，自2016年來(lái)，京東方、深天馬、國(guó)顯光電、信利光電等企業(yè)加速布局OLED面板生產(chǎn)線。據(jù)WitsView預(yù)測(cè)，2018年韓系面板廠的OLED產(chǎn)能占比將由2016年的95%下滑至76%，中國(guó)面板廠商在資金充沛的優(yōu)勢(shì)下，有望將產(chǎn)能占比由4%拉升至19%，產(chǎn)能擴(kuò)張的空間巨大。