國內(nèi)偏光片產(chǎn)業(yè)存在供應缺口，市場需求巨大??

偏光片全稱是偏振光片，偏光片由多層膜復合而成，核心膜材 PVA 負責偏振作用。偏光片由PVA膜，TAC膜，保護膜，離型膜和壓敏膠組成，其中，吸附二向吸收分子的PVA膜負責偏振作用，是偏光片的核心膜材，決定偏光片的偏光性能，透過率及色調(diào)等關鍵參數(shù)，TAC膜則起到對延伸的PVA膜的支撐和保護。

偏光片于上世紀30年代由美國科學家蘭德發(fā)明，隨著液晶顯示器于70年代發(fā)明，偏光片應用得到擴展，20世紀末，液晶顯示技術逐步成熟，其對CRT的全面替代也使得偏光片產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展期。

偏光片作為TFT-LCD面板的關鍵原材料之一，其市場未來供需狀況和成長性與TFT-LCD面板市場息息相關。隨著包括手機、電腦、液晶電視等終端市場的增長，以及新型應用市場如穿戴式產(chǎn)品、智能家居等的迅猛發(fā)展，均帶動了偏光片市場需求的增加。

近幾年，消費類電子終端產(chǎn)品的一個主要趨勢是大屏化：

1、2017年，全球智能手機廠商紛紛推出全面屏手機，屏幕面積提升10%-20%;

2、2018年是全球體育大年，有望刺激大尺寸電視的市場需求。在消費類電子終端(如電視，平板電腦和智能手機等)市場需求持續(xù)增長以及屏幕面積持續(xù)擴大的雙重帶動下，全球顯示面板行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，TFT-LCD的需求穩(wěn)定增長。TFT-LCD 需求面積有望在2020年突破2億平方米。

偏光片國產(chǎn)替代缺口尚寬，亟需產(chǎn)能進一步提升。截止2017年，國內(nèi)TFT-LCD偏光片年需求面積達到2.06億平方米，OLED偏光片年需求面積達到512萬平方米，但國內(nèi)偏光片年產(chǎn)能僅1.36億平方米，存在0.75億平方米供給缺口，2019年，偏光片需求有望達到3.98億平方米，但本土偏光片產(chǎn)線，即使不考慮量產(chǎn)程度，把所有既存和在建產(chǎn)能全部算上，總產(chǎn)能也僅2.1億平方米，本土化替代的目標產(chǎn)能缺口達到1.88億平方米，對應200億元市場， 國產(chǎn)替代空間尚寬。

國內(nèi)偏光片產(chǎn)能逐步增長，內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)能占比逐漸提升。截止2017年，國內(nèi)偏光片年產(chǎn)能達到1.36億平方米，但內(nèi)資企業(yè)的產(chǎn)能僅為0.62億平方米，占比僅為45%，主要由三利譜，盛波光電，東旭光電和勝寶萊四家企業(yè)生產(chǎn)，2018和2019年，偏光片年產(chǎn)能預計將增長0.74億平方米，內(nèi)資企業(yè)將貢獻0.44億平方米，占比達到 60%，產(chǎn)能比率有望提升。