TWS耳機穿戴產(chǎn)品智能制造建設(shè)項目可行性研究報告

中諾通訊TWS智能制造建設(shè)項目

1、項目概況

（1）項目基本情況

項目由公司控股子公司深圳市中諾通訊有限公司實施，公司將根據(jù)募投項目建設(shè)進度，通過對子公司增資或借款方式予以實施，具體增資和借款的金額或比例根據(jù)屆時子公司財務(wù)狀況確定，總投資額18,787.25萬元，項目建設(shè)期18個月，建設(shè)地點位于深圳市龍華區(qū)大浪街道新石社區(qū)華聯(lián)工業(yè)區(qū)。

（2）項目投資概算

本項目總投資額18,787.25萬元，含裝修工程1,800.00萬元，機器設(shè)備15,619.30萬元，鋪底流動資金1,367.95萬元。

（3）項目投資內(nèi)容

項目建設(shè)將通過新建生產(chǎn)線，引入行業(yè)先進的生產(chǎn)及加工檢測設(shè)備，新增TWS耳機等智能穿戴產(chǎn)品的產(chǎn)能，從而優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升市場應(yīng)用空間，實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的充分擴張。

（4）項目經(jīng)濟效益

項目建設(shè)完成并全部達產(chǎn)后，預(yù)計可實現(xiàn)年銷售收入57,600.00萬元，凈利潤2,896.24萬元，稅后投資回收期（含建設(shè)期）為6.37年，稅后內(nèi)部收益率為18.94%，具有良好的經(jīng)濟效益。

（5）項目審批情況

本項目涉及的項目備案及環(huán)評手續(xù)正在辦理中，不涉及用地審批。

2、項目建設(shè)的必要性

（1）豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)多元化布局，增加新的利潤增長點

多元化業(yè)務(wù)布局是公司實現(xiàn)長足發(fā)展的重要基礎(chǔ)之一。一直以來，公司業(yè)務(wù)主要集中于手機設(shè)計及制造，手機ODM業(yè)務(wù)占公司業(yè)務(wù)比重較高。隨著市場競爭的不斷加劇以及下游客戶產(chǎn)品需求更加全面和多樣化，近年來，公司業(yè)務(wù)逐步向智能家居電子產(chǎn)品以及無人機等電子產(chǎn)品拓展。目前，公司根據(jù)市場變化趨勢不斷縱深開發(fā)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，2020年開始重點發(fā)力TWS耳機等智能可穿戴業(yè)務(wù)。

由于TWS產(chǎn)品處于快速拓展期，同時依托公司現(xiàn)有客戶的需求，預(yù)計后續(xù)產(chǎn)品需求量和增長潛力強勁?；诖?，公司需積極加快TWS業(yè)務(wù)的自主生產(chǎn)能力，本項目的建設(shè)將通過引入行業(yè)先進的SMT設(shè)備、組包設(shè)備和實驗設(shè)備等新建生產(chǎn)線，擴充公司現(xiàn)有產(chǎn)品品類，新增TWS耳機等智能穿戴產(chǎn)品的產(chǎn)能，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而擴大公司產(chǎn)品的市場應(yīng)用空間，增加新的利潤增長點，強化市場賽道競爭力。因此，本項目可增加新的利潤增長點，是提高行業(yè)綜合競爭力及保持公司持續(xù)發(fā)展的必要手段。

（2）增強產(chǎn)品技術(shù)應(yīng)用和工藝水平，為大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化提供支撐

近年來，憑借優(yōu)異的產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計能力、精密的制造工藝、良好的生產(chǎn)管理能力和產(chǎn)品品質(zhì)等，下游客戶對公司產(chǎn)品的認可度持續(xù)提升，合作力度和粘性進一步升級。當前，公司TWS產(chǎn)品處于初步開發(fā)階段，未來，隨著手機品牌廠商加快TWS耳機的配套率，公司有望獲取大量客戶訂單；同時由于TWS耳機現(xiàn)有技術(shù)應(yīng)用尚不夠成熟，下游客戶對產(chǎn)品的品質(zhì)和工藝要求將更為嚴格。

從TWS耳機現(xiàn)使用狀況看，通話穩(wěn)定性、音質(zhì)、降噪性能及待機時間是產(chǎn)品主要測評指標；同時隨著智能技術(shù)的進一步深化發(fā)展，TWS耳機等電聲產(chǎn)品將賦予語音控制、虛擬現(xiàn)實聲學(xué)、智能設(shè)備互聯(lián)等功能，從而滿足消費者的復(fù)雜應(yīng)用需求。因此，本項目將通過采用行業(yè)先進的生產(chǎn)和測試設(shè)備，增強TWS產(chǎn)品技術(shù)應(yīng)用和工藝水平，加快相應(yīng)新產(chǎn)品的開發(fā)，保證產(chǎn)品品質(zhì)和提升用戶使用體驗，從而滿足客戶對產(chǎn)品的技術(shù)含量要求，快速適應(yīng)市場技術(shù)需求變化，為大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化提供支撐，進而強化市場核心競爭力，保障公司TWS業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定開拓，加快實現(xiàn)業(yè)務(wù)的進一步擴張。

（3）緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，加快獲取客戶資源，搶占市場先機

緊跟市場技術(shù)發(fā)展變化和需求是企業(yè)保持市場競爭力的核心。當前隨著TWS技術(shù)的不斷成熟，其產(chǎn)業(yè)化方向和市場應(yīng)用空間持續(xù)擴大，市場處于高速增長階段。近年來，手機品牌廠商、獨立電聲品牌商甚至部分電商品牌均紛紛加大TWS耳機的市場布局，市場熱度不斷增加。同時，隨著藍牙技術(shù)的持續(xù)升級和智能手機趨向無孔化發(fā)展加快，TWS耳機在智能手機甚至是電腦上的配套率將持續(xù)提升，從而有力助推TWS耳機市場加速發(fā)展。此外，當前5G通信技術(shù)商業(yè)化應(yīng)用進一步深化，伴隨著5G網(wǎng)絡(luò)的全面升級，推動相關(guān)電子產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)進入新一輪發(fā)展期。

公司切入TWS業(yè)務(wù)后，主要服務(wù)客戶包括現(xiàn)有一線手機品牌客戶、互聯(lián)網(wǎng)公司等，在可預(yù)見的將來，公司TWS耳機業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)極速擴張的態(tài)勢。因此，公司亟需通過此次項目的實施，緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，提升TWS耳機規(guī)?；a(chǎn)水平和生產(chǎn)效率，增強產(chǎn)品出貨量和自主供貨能力，加快獲取下游客戶資源和訂單，從而助推公司業(yè)務(wù)持續(xù)增長。同時引進先進的生產(chǎn)設(shè)備和優(yōu)秀的管理人才，抓住行業(yè)的巨大發(fā)展機遇，從而搶占市場份額，實現(xiàn)公司的快速發(fā)展。

（4）提升生產(chǎn)自動化能力，實現(xiàn)降本增效

科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展推動新一代信息技術(shù)與生產(chǎn)技術(shù)持續(xù)深入融合，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級持續(xù)推進，不斷提升自動化和信息化水平已成為行業(yè)企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展、提高市場競爭力的必然途徑。近年來，公司不斷改進生產(chǎn)工藝和提升設(shè)備自動化水平，但隨著行業(yè)技術(shù)更新迭代速度進一步加快和5G等新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，市場對產(chǎn)品的精密度和技術(shù)指標要求進一步升級，相應(yīng)對公司的生產(chǎn)自動化水平提出更高的要求，以縮短產(chǎn)品生產(chǎn)周期，提升產(chǎn)品的精度和質(zhì)量，進而增強公司生產(chǎn)效率和經(jīng)濟效益。

公司將通過本次擴產(chǎn)項目的實施，配備生產(chǎn)TWS耳機等智能穿戴相關(guān)新產(chǎn)品的行業(yè)先進生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)線，進一步增強貼片線等核心生產(chǎn)工序的自動化能力，保障產(chǎn)品高品質(zhì)、快速穩(wěn)定交付，進而再造新成本優(yōu)勢，實現(xiàn)降本增效，形成技術(shù)紅利，增強公司產(chǎn)品競爭優(yōu)勢。

（5）實現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展布局，加速公司發(fā)展的客觀需要

公司以手機設(shè)計和制造為核心，秉承“誠信、務(wù)實、創(chuàng)新、共贏”的企業(yè)價值觀，近年來不斷拓展平板電腦、智能音箱、無人機等電子產(chǎn)品，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，拓展公司產(chǎn)品的市場應(yīng)用空間，從而持續(xù)提升市場份額和市場競爭力。未來，公司將在進一步深耕現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時緊跟5G、IoT等新一代信息技術(shù)發(fā)展趨勢，著力推進產(chǎn)品的升級迭代和新產(chǎn)品開發(fā)，助力公司鞏固國際領(lǐng)先的ODM方案商及整機制造供應(yīng)商的市場戰(zhàn)略。同時，福日電子堅持內(nèi)生式增長和外延式擴張相結(jié)合的戰(zhàn)略，公司作為其通訊及智慧家電業(yè)務(wù)的核心主體，不斷拓展產(chǎn)品應(yīng)用和深化市場布局是其實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的重要推力。

為此，公司將通過本次項目新建產(chǎn)品生產(chǎn)線，實現(xiàn)TWS耳機等智能穿戴新產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)和出貨；同時采用先進的自動化生產(chǎn)設(shè)備提升生產(chǎn)自動化水平和產(chǎn)品技術(shù)含量，實現(xiàn)降本增效，從而快速提升行業(yè)競爭力和市場占有率。因此，本項目建設(shè)是公司提升核心競爭力，實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措和有力支撐。

3、項目建設(shè)的可行性

（1）產(chǎn)品市場需求動能強勁，具備良好的發(fā)展空間

隨著智能手機、個人電腦等傳統(tǒng)消費類電子行業(yè)的不斷成熟發(fā)展，近年來，以可穿戴設(shè)備、智能家居等為代表的新興消費類電子產(chǎn)品的市場發(fā)展步入快速成長階段，成為行業(yè)增長的重要支撐。據(jù)中金普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示2019年全球可穿戴設(shè)備出貨量約為3.37億臺，并預(yù)計2024年將增長至5.2億臺。具體產(chǎn)品方面，IDC數(shù)據(jù)顯示，2019年全球耳機/可聽戴設(shè)備的出貨量為1.705億副，同比實現(xiàn)倍數(shù)級增長；從ODM/OEM產(chǎn)業(yè)鏈的角度測算，預(yù)計2020-2022年全球TWS耳機出貨量分別為1.67、2.57和4.10億副。同時，預(yù)計2025年智能手表市場規(guī)模將約為575億美元，2020-2025年均復(fù)合增長率為62%。

此外，TWS技術(shù)應(yīng)用潛力巨大，可在ANC主動降噪、AI語音、IoT、生物傳感器、多模操控等諸多領(lǐng)域進行深化開發(fā)，將為行業(yè)發(fā)展帶來更多的增長空間。綜上所述，公司TWS耳機等可穿戴產(chǎn)品的市場需求動能強勁，發(fā)展空間廣闊，市場前景良好，將為本次項目實施提供堅實的市場需求保障。

（2）依托于現(xiàn)有手機品牌客戶需求，公司可快速拓展業(yè)務(wù)市場

公司憑借產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計與生產(chǎn)工藝、品質(zhì)控制能力等優(yōu)勢，目前已與華為、摩托羅拉、大疆、小米、阿里巴巴等客戶形成了穩(wěn)定的良好合作關(guān)系，產(chǎn)品市場認可度不斷提升。公司不斷深化與相關(guān)大品牌、大運營商業(yè)務(wù)合作，客戶資源優(yōu)勢明顯，客戶粘性高；同時，公司開拓優(yōu)質(zhì)客戶的能力較強，近年來加速客戶資源開發(fā)，在智能音箱、無人機、MBB產(chǎn)品等業(yè)務(wù)進一步開發(fā)了各自領(lǐng)域的行業(yè)第一梯隊企業(yè)客戶。

TWS耳機等智能可穿戴產(chǎn)品為公司目前重點開拓領(lǐng)域，公司正加速開發(fā)進度并已獲取意向客戶。同時，手機品牌商已占據(jù)TWS耳機主導(dǎo)市場，2019年全球TWS耳機排名前五的有APPLE、小米、三星、華為四家手機品牌廠商。因此，憑借公司現(xiàn)有的智能手機優(yōu)質(zhì)客戶，隨著TWS耳機與智能手機配套率的不斷提升，未來公司將有望同步獲取現(xiàn)有手機品牌廠商的TWS業(yè)務(wù)訂單；并可快速切入互聯(lián)網(wǎng)品牌公司等，從而進一步拓展業(yè)務(wù)應(yīng)用空間。因此，優(yōu)質(zhì)客戶的穩(wěn)定維系和持續(xù)開發(fā)充分保障了公司在業(yè)內(nèi)市場份額的穩(wěn)定性和盈利能力的持續(xù)性，為公司拓展新的產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域奠定了堅實的基礎(chǔ)。

（3）良好的生產(chǎn)管理能力和一體化供應(yīng)鏈能力保障項目高效運行

面對日益激烈的市場競爭，近年來公司持續(xù)加強自動化生產(chǎn)和精益管理能力，顯著實現(xiàn)了提質(zhì)、降本增效。公司已成功運行了PDM系統(tǒng)、7S管理系統(tǒng)和TQM全面質(zhì)量管理系統(tǒng)，充分保障產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性和可靠性。同時，公司SMT線使用IMS管理系統(tǒng)，可以對倉庫、備料、損耗、制造過程、維修、出貨、質(zhì)量等進行全方位管理。此外，公司通過信息化系統(tǒng)的整合 應(yīng)用，實現(xiàn)研發(fā)、人力資源、供應(yīng)鏈、制造、財務(wù)管控等體系的全面融合。

2019年，公司繼續(xù)推進產(chǎn)線自動化改造，優(yōu)化人力架構(gòu)，提升生產(chǎn)效率，加快引進國際視野及行業(yè)知名的高級管理人才，提升事業(yè)部管理水平。與此同時，公司間接控股股東福建省電子信息（集團）有限責(zé)任公司參股多家通訊核心器件、半導(dǎo)體、新材料等領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，通過產(chǎn)業(yè)協(xié)同形成聚集優(yōu)勢；而公司多年來也積累了優(yōu)質(zhì)的上下游資源。依托于此，公司已具備一體化供應(yīng)資源優(yōu)勢，包括晶元廠/TFT玻璃/蓋板/LCM模組/ Camera模組/指紋模組/FPC/PCB等上游材料獲取能力，可為客戶提供更好的元器件成本和交付保障，形成了較強的供應(yīng)鏈整合能力。因此，公司高效的生產(chǎn)管理能力和一體化供應(yīng)鏈能力將為本次市場開拓提供良好的基礎(chǔ)。

（4）強大的研發(fā)實力和良好的產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系為項目實施提供可靠的技術(shù)支撐

公司作為高新技術(shù)企業(yè)，始終堅持技術(shù)推動創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展，高度重視科技投入和研發(fā)能力建設(shè)，以核心技術(shù)研發(fā)和工業(yè)設(shè)計作為公司發(fā)展的核心驅(qū)動力，近年來在研發(fā)和科技創(chuàng)新投入方面不斷增加。公司擁有強大的研發(fā)能力，目前設(shè)有四大研發(fā)中心，擁有一支深諳行業(yè)技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用前沿領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)團隊，研發(fā)人員超千人，分別服務(wù)于不同的事業(yè)部及產(chǎn)品線，研發(fā)成果轉(zhuǎn)化率較高；同時，公司設(shè)計團隊有為華為、MOTO、華碩等著名手機品牌提供設(shè)計的豐富經(jīng)驗，能夠滿足國際化品牌在質(zhì)量、標準及信息安全等多方面、高標準的要求。

此外，公司高度聚焦在以5G技術(shù)為代表的“云、管、端”產(chǎn)業(yè)鏈，隨著5G技術(shù)商業(yè)化應(yīng)用進程的加快，公司通過前期的技術(shù)儲備和開發(fā)，同時憑借較強的資金實力等優(yōu)勢，將可快速布局新產(chǎn)品生產(chǎn)線，切入5G產(chǎn)品市場。同時，為進一步提高研發(fā)實力，公司充分利用外部資源，廣泛開展合作共建，與國內(nèi)優(yōu)秀大學(xué)、外部企業(yè)開展一系列合作研究，不斷加強產(chǎn)學(xué)研合作。公司重點圍繞產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵問題，通過產(chǎn)學(xué)研合作突破產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心技術(shù)，加速科技成果轉(zhuǎn)化。