三氯氫硅行業(yè)市場深度分析
一、產(chǎn)供需分析
1. 產(chǎn)能分布:2021年上半年,中國三氯氫硅的有效產(chǎn)能為56.6萬噸,其中光伏級三氯氫硅的產(chǎn)能為37.6萬噸,占比66.4%。從地域分布來看,三氯氫硅的產(chǎn)能主要集中在新疆、河南、江西、河北等地,其中新疆的產(chǎn)能占比最高,達(dá)到28.5%。從企業(yè)分布來看,新安化工、唐山三孚、江西晨光、河南尚宇和新疆大全是國內(nèi)最大的五家三氯氫硅生產(chǎn)企業(yè),合計(jì)產(chǎn)能占比達(dá)到58.8%。其中,新安化工、唐山三孚和江西晨光主要生產(chǎn)硅烷偶聯(lián)劑用的工業(yè)級三氯氫硅,河南尚宇和新疆大全主要生產(chǎn)多晶硅用的光伏級三氯氫硅。
2. 產(chǎn)量變化:2021年上半年,中國三氯氫硅的產(chǎn)量為34.6萬噸,同比增長12.7%。其中,光伏級三氯氫硅的產(chǎn)量為23.8萬噸,同比增長24.7%,占比68.8%。產(chǎn)量增長的主要原因是多晶硅行業(yè)的快速擴(kuò)張,帶動了對光伏級三氯氫硅的需求增長。另一方面,由于國內(nèi)外的環(huán)保政策趨嚴(yán),部分三氯氫硅企業(yè)受到限產(chǎn)或停產(chǎn)的影響,導(dǎo)致工業(yè)級三氯氫硅的產(chǎn)量增長較為緩慢。
3. 需求結(jié)構(gòu):2021年上半年,中國三氯氫硅的需求量為36.2萬噸,同比增長15.2%。其中,多晶硅的需求量為25.2萬噸,同比增長27.3%,占比69.6%。硅烷偶聯(lián)劑的需求量為9.6萬噸,同比增長2.1%,占比26.5%。其他領(lǐng)域的需求量為1.4萬噸,同比下降4.1%,占比3.9%。需求增長的主要驅(qū)動力是光伏行業(yè)的高速發(fā)展,受益于國內(nèi)外的新能源政策和市場需求,多晶硅的產(chǎn)量和裝機(jī)量均實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長,從而拉動了對光伏級三氯氫硅的需求增長。硅烷偶聯(lián)劑的需求增長較為平穩(wěn),主要受到橡膠、復(fù)合材料、表面處理等領(lǐng)域的支撐。其他領(lǐng)域的需求下降主要是受到半導(dǎo)體、金屬陶瓷等領(lǐng)域的影響,由于這些領(lǐng)域?qū)θ葰涔璧募兌群唾|(zhì)量要求較高,而國內(nèi)三氯氫硅的品質(zhì)水平還有待提高,因此部分需求被進(jìn)口產(chǎn)品替代。
二、價(jià)格走勢
1. 價(jià)格變化:2021年上半年,中國三氯氫硅的平均價(jià)格為10400元/噸,同比上漲47.6%。其中,光伏級三氯氫硅的平均價(jià)格為11500元/噸,同比上漲69.6%。工業(yè)級三氯氫硅的平均價(jià)格為9300元/噸,同比上漲25.7%。價(jià)格上漲的主要原因是供需錯(cuò)配,由于多晶硅的快速擴(kuò)產(chǎn),導(dǎo)致光伏級三氯氫硅的供應(yīng)相對緊張,而工業(yè)級三氯氫硅的供應(yīng)相對充足,因此光伏級三氯氫硅的價(jià)格漲幅明顯高于工業(yè)級三氯氫硅。另一方面,由于工業(yè)硅的價(jià)格上漲,推動了三氯氫硅的成本上升,也是價(jià)格上漲的一個(gè)因素。
2. 價(jià)格預(yù)測:2021年下半年,中國三氯氫硅的平均價(jià)格將維持在10000元/噸左右,其中,光伏級三氯氫硅的平均價(jià)格將維持在11000元/噸左右,工業(yè)級三氯氫硅的平均價(jià)格將維持在9000元/噸左右。價(jià)格預(yù)測的主要依據(jù)是供需平衡,由于下半年將有部分光伏級三氯氫硅的新增產(chǎn)能投產(chǎn),將緩解光伏級三氯氫硅的供應(yīng)緊張狀況,同時(shí)多晶硅的需求增長也將放緩,因此光伏級三氯氫硅的價(jià)格將趨于穩(wěn)定。工業(yè)級三氯氫硅的供需狀況相對平穩(wěn),價(jià)格也將保持在較為合理的水平。另一方面,工業(yè)硅的價(jià)格預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)震蕩下行的趨勢,將對三氯氫硅的成本形成一定的支撐,也是價(jià)格維持在較高水平的一個(gè)因素。
三、行業(yè)競爭格局
1. 行業(yè)集中度:2021年上半年,中國三氯氫硅行業(yè)的CR5為58.8%,CR10為77.1%,行業(yè)集中度較高。從企業(yè)規(guī)模來看,新安化工、唐山三孚、江西晨光、河南尚宇和新疆大全是國內(nèi)最大的五家三氯氫硅生產(chǎn)企業(yè),合計(jì)產(chǎn)能占比達(dá)到58.8%。從企業(yè)類型來看,國內(nèi)三氯氫硅企業(yè)主要分為兩類,一類是以新安化工、唐山三孚、江西晨光為代表的有機(jī)硅深加工企業(yè),主要生產(chǎn)硅烷偶聯(lián)劑用的工業(yè)級三氯氫硅,具備較強(qiáng)的下游市場控制力和品牌優(yōu)勢,但由于硅烷偶聯(lián)劑的需求增長較為平穩(wěn),因此工業(yè)級三氯氫硅的利潤空間較小。另一類是以河南尚宇、新疆大全為代表的多晶硅生產(chǎn)企業(yè),主要生產(chǎn)多晶硅用的光伏級三氯氫硅,具備較強(qiáng)的上游原料保障和成本優(yōu)勢,但由于多晶硅的市場競爭激烈,因此光伏級三氯氫硅的價(jià)格波動較大。
2. 行業(yè)壁壘:中國三氯氫硅行業(yè)的壁壘主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
- 技術(shù)壁壘:三氯氫硅的生產(chǎn)工藝主要有直接氯化法和間接氯化法,其中直接氯化法的技術(shù)難度較高,但能夠生產(chǎn)出高純度的光伏級三氯氫硅,而間接氯化法的技術(shù)難度較低,但只能生產(chǎn)出低純度的工業(yè)級三氯氫硅。目前,國內(nèi)三氯氫硅企業(yè)的技術(shù)水平還有待提高,尤其是在直接氯化法的工藝控制、設(shè)備改造、產(chǎn)品質(zhì)量等方面,還存在一定的差距,因此技術(shù)壁壘是三氯氫硅行業(yè)的一個(gè)重要因素。
- 環(huán)保壁壘:三氯氫硅的生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生大量的廢氣、廢水和廢渣,其中廢氣中含有氯化氫、氯化硅、氯化鋁等有害物質(zhì),廢水中含有氯化鈉、氯化銨、氯化鋁等鹽類,廢渣中含有硅、鋁、鐵等金屬。這些廢棄物如果不經(jīng)過有效的處理,會對環(huán)境造成嚴(yán)重的污染。因此,三氯氫硅企業(yè)需要投入大量的資金和人力,建設(shè)完善的環(huán)保設(shè)施,滿足國家和地方的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn),這也是三氯氫硅行業(yè)的一個(gè)重要壁壘。
- 資金壁壘:三氯氫硅的生產(chǎn)設(shè)備和原料都需要較大的資金投入,尤其是直接氯化法的設(shè)備,需要高溫、高壓、高腐蝕的條件,因此設(shè)備的造價(jià)和維護(hù)費(fèi)用都較高。另外,三氯氫硅的原料工業(yè)硅的價(jià)格也較高,且受到市場的波動影響,因此三氯氫硅企業(yè)需要有較強(qiáng)的資金實(shí)力,才能保證生產(chǎn)的正常運(yùn)行,這也是三氯氫硅行業(yè)的一個(gè)重要壁壘。
四、市場機(jī)遇與挑戰(zhàn)
1. 市場機(jī)遇:2021年下半年至2023年,中國三氯氫硅的需求量將保持在40萬噸左右的水平,其中,多晶硅的需求量將保持在28萬噸左右的水平,硅烷偶聯(lián)劑的需求量將保持在10萬噸左右的水平,其他領(lǐng)域的需求量將保持在2萬噸左右的水平。需求保持穩(wěn)定的主要原因是光伏行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,受益于國內(nèi)外的新能源政策和市場需求,光伏行業(yè)將繼續(xù)保持高速增長的態(tài)勢,從而帶動多晶硅和光伏級三氯氫硅的需求增長。
硅烷偶聯(lián)劑的需求保持平穩(wěn)的主要原因是橡膠、復(fù)合材料、表面處理等領(lǐng)域的穩(wěn)定發(fā)展,這些領(lǐng)域?qū)柰榕悸?lián)劑的需求量較大,且具有一定的剛性,因此硅烷偶聯(lián)劑和工業(yè)級三氯氫硅的需求將保持在較為穩(wěn)定的水平。其他領(lǐng)域的需求保持低位的主要原因是半導(dǎo)體、金屬陶瓷等領(lǐng)域的需求量較小,且對三氯氫硅的品質(zhì)要求較高,因此國內(nèi)三氯氫硅的市場份額較低,需求量也較低。綜上所述,中國三氯氫硅的市場機(jī)遇主要來自于光伏行業(yè)的快速發(fā)展,以及硅烷偶聯(lián)劑等領(lǐng)域的穩(wěn)定需求。
2. 市場挑戰(zhàn):2021年下半年至2023年,中國三氯氫硅的市場挑戰(zhàn)主要來自于以下幾個(gè)方面:
- 供應(yīng)過剩:由于多晶硅的快速擴(kuò)產(chǎn),導(dǎo)致光伏級三氯氫硅的供應(yīng)相對過剩,而工業(yè)級三氯氫硅的供應(yīng)相對充足,因此三氯氫硅的市場供需矛盾將加劇,價(jià)格將面臨下行的壓力,利潤將被擠壓,行業(yè)競爭將加劇。
- 環(huán)保壓力:由于國內(nèi)外的環(huán)保政策趨嚴(yán),三氯氫硅企業(yè)將面臨更高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和更嚴(yán)的環(huán)保監(jiān)管,環(huán)保成本將增加,環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)將增大,部分三氯氫硅企業(yè)將面臨限產(chǎn)或停產(chǎn)的可能,生產(chǎn)效率將受到影響。
- 技術(shù)落后:由于國內(nèi)三氯氫硅企業(yè)的技術(shù)水平還有待提高,尤其是在直接氯化法的工藝控制、設(shè)備改造、產(chǎn)品質(zhì)量等方面,還存在一定的差距,因此國內(nèi)三氯氫硅的品質(zhì)水平還難以滿足部分高端領(lǐng)域的需求,市場競爭力將受到影響,部分需求將被進(jìn)口產(chǎn)品替代。
- 原料波動:由于工業(yè)硅的價(jià)格受到市場的波動影響,三氯氫硅的成本也將隨之波動,這將給三氯氫硅企業(yè)的經(jīng)營帶來一定的不確定性,需要加強(qiáng)對原料市場的關(guān)注和分析,及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)和銷售策略,以應(yīng)對市場的變化。
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